20210407-银河期货-每日早盘观察_9页_550kb
报告摘要
每日早盘观察总结
核心内容概览
本报告由研究员刘博闻撰写，涵盖大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等商品的市场分析及交易策略。报告主要基于外盘走势、市场信息、供需变化及技术面分析，提供投资参考建议。
大豆/粕类
主要观点
- 外盘影响：CBOT美豆指数上涨0.37%，美豆粕指数下跌0.17%。
- 市场信息：
- USDA数据显示，2021年2月美国大豆压榨量环比减少，毛豆油产量下降，精炼豆油产量略有增加。
- 巴西大豆产量预计为1.375亿吨，阿根廷为4450万吨，美国大豆播种面积预计为8980万英亩。
- 天下粮仓数据显示，全国油厂进口大豆库存下降，豆粕库存上升。
- 交易策略：
- 单边：美豆及国内粕类维持高位震荡，豆粕受现货压力及到港预期影响偏弱，但仍有支撑，以偏多思路对待。
- 套利：继续持有m79正套。
- 期权：继续持有卖m2109-p-3100*2及买m2109-c-3300。
油脂板块
主要观点
- 外盘影响：CBOT美豆油上涨2%，BMD毛棕油上涨1.4%。
- 重要资讯：
- MPOC表示印尼出口关税较高，马来西亚毛棕油价格更具竞争力。
- ITS数据显示，马来西亚4月1-5日棕榈油出口环比增长10.6%。
- SPPOMA指出马来西亚棕榈油单产和产量环比下降。
- 油世界数据显示全球植物油出口量预计下降，主要因疫情及供应紧张。
- 交易策略：
- 单边：油脂价格短期可能继续上行，棕油强势大于豆油和菜油，多单继续持有。
- 套利：关注yp59正套。
- 期权：关注三大油脂的看涨海鸥价差期权。
花生
主要观点
- 行情回顾：PK2110主力合约持稳，市场热度较低。
- 重要资讯：
- 清明节后花生价格平稳，基层货源供应正常，但走货缓慢。
- 河南正阳、山东莒南产区价格弱势平稳，市场交易清淡。
- 交易策略：
- 单边：花生期价震荡运行，短期上方压力明显，但新季种植及油脂价格支撑较强，建议区间操作。
- 套利：观望。
玉米/玉米淀粉
主要观点
- 重要资讯：
- 东北及华北产区售粮进度加快，全国售粮进度达92.5%。
- 玉米库存总量上升，山东深加工收购价反弹。
- 交易策略：
- 单边：玉米及淀粉短期偏弱，但山东深加工收购价企稳反弹，期现货或有企稳可能。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
生猪
主要观点
- 市场行情：全国猪价普遍下跌，部分地区稳中下跌。
- 重要资讯：
- 新疆发生非洲猪瘟疫情，影响有限。
- 交易策略：
- 单边：近期补栏动力不足，但远期猪价上涨逻辑确定，期货以多头思路对待。
- 套利：观望。
鸡肉
主要观点
- 重要资讯：
- 大肉食毛鸡供应有限，817毛鸡供需稳定。
- 鸡肉分割品市场表现弱势，终端需求疲软。
- 行情判断：
- 短期鸡肉价格偏震荡运行，供需博弈明显。
- 交易策略：
- 单边：短期震荡，关注市场变化。
- 套利：观望。
鸡蛋
主要观点
- 重要资讯：
- 全国鸡蛋价格稳中上涨，3月在产蛋鸡存栏环比减少，淘鸡量下降。
- 交易策略：
- 单边：5月合约临近交割，关注5300附近支撑；远月合约技术面仍偏弱。
- 套利：考虑7-9月合约反套。
- 期权：观望。
白糖
主要观点
- 重要资讯：
- 巴西中南部糖产量预计下降，甘蔗压榨量减少。
- 郑糖期货高开高走，现货成交有所好转。
- 交易策略：
- 单边：短期关注09合约在5300附近支撑，建议暂时观望。
- 套利：关注59反套。
- 期权：观望。
棉花-棉纱
主要观点
- 外盘影响：美棉价格震荡上涨，ICE期棉主力上涨1.91%。
- 重要资讯：
- 国内新棉销售率提高，港口库存上升，进口配额紧张。
- 印度棉花出口量增加，预计全年出口600-700万包。
- 交易策略：
- 单边：郑棉技术走强，建议少量试多；棉纱跟随棉花走势。
- 套利：空棉纱多棉花5月合约。
- 期权：买9月合约看涨期权。
- 期现：有补库需求企业可考虑适量点价。
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