20210224-银河期货-每日早盘观察_8页_550kb
报告摘要
每日早盘观察总结
研究员信息
- 姓名：刘博闻
- 期货从业证号：F3028104
- 投资咨询从业证号：Z0014252
- 联系方式：021-65789253
- 邮箱：liubowen_qh@chinastock.com.cn
大豆/粕类
【外盘影响】
- CBOT美豆指数上涨1.27%，报收1353.25美分/蒲；
- 美豆粕指数上涨0.05%，报收413.7美元/短吨。
【市场资讯】
- 巴西部分城市因疫情加强限制，导致大豆运输受限，仅允许30%运力；
- 分析师指出巴西大豆收获耽搁造成2021年初出口量偏低，但产量仍有望创历史新高；
- 巴西商贸部数据显示，2月21日当月大豆累计装运量为124.90万吨，日均装运量较去年同期下降64.23%；豆粕日均装运量上升60.28%，玉米日均装运量上升151.7%。
【交易策略】
- 单边：美豆及连盘增仓上行，但基本面无明显异动，波动风险较大，建议观望或回调建仓；
- 套利：维持反套思路，M59继续关注；
- 期权：继续持有卖M2105-P-3400 & 卖M2105-C-3600策略。
油脂板块
【外盘影响】
- CBOT美豆油主力价格上涨2.7%，至49.25美分/磅；
- BMD毛棕油主力价格上涨3.7%，至3670林吉特/吨。
【重要资讯】
- 马来西亚2月1-20日棕榈油产量同比增长7.09%；
- 国内豆棕油成交量增加，基差成交占比提升；
- 阿根廷1月大豆压榨量超预期，但出口量巨大导致库存下降；
- 美国生柴利润缩水，但补贴推动氢化植物油生产。
【交易策略】
- 单边：油脂整体偏强，但盘面有较大阻力，不建议追涨；
- 套利：暂不操作；
- 期权：继续持有低价采购（累购期权）方案。
花生
【行情回顾】
- PK2110主力合约昨日上涨1.5%，至10702元/吨；
- 成交量大幅增加，但持仓量略有上升。
【重要资讯】
- 国内花生市场购销氛围偏淡，报价稳中偏强；
- 东北产区供应方盼涨，但高价成交困难；
- 河南、山东产区上货量有限，价格稳定。
【交易策略】
- 单边：建议等待低位入多，不建议追涨；
- 套利：机会不明朗，观望为主。
玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
- 广东港口二等新粮价格下跌，南北港口玉米倒挂165元/吨；
- 山东深加工企业玉米到车量增加，收购价涨跌互现。
【交易策略】
- 单边：建议观望，关注60日线能否企稳；
- 套利：暂不操作；
- 期权：观望。
生猪
【市场行情】
- 生猪指数昨日下跌1.45%，报收28530元/吨。
【市场资讯】
- 各地区猪价下跌，波动幅度不一；
- 华储网计划于2月26日投放2万吨储备肉。
【交易策略】
- 单边：生猪期货近期维持高位震荡，建议观望；
- 套利：关注9-11月差正套。
鸡蛋
【重要资讯】
- 全国鸡蛋价格稳定，主产区价格3.66元/斤，主销区3.84元/斤；
- 2月19日一周蛋鸡出栏量减少34.3%，淘汰鸡平均日龄减少5天；
- 生产与流通环节余货增加，市场尚未恢复正常。
【交易策略】
- 单边：鸡蛋5月合约处于高位，可轻仓试空，但向下空间有限；
- 套利：建议空5月多9-10月；
- 期权：建议养殖企业买入海鸥看跌期权。
白糖
【重要资讯】
- 印度2020-21年度食糖产量预计增长12-14%，至3150万吨；
- 郑糖期货23日冲破5500元/吨，但尾盘收于5472元/吨；
- 国内供应充裕，需求淡季，对期现货形成拖累。
【交易策略】
- 单边：供应偏紧叠加原油上涨利好郑糖，但不建议追涨，回调做多为主；
- 套利：暂不操作；
- 期权：观望。
棉花-棉纱
【外盘影响】
- ICE期棉主力上涨0.1%，至92.58美分/磅。
【重要资讯】
- 新疆农户及加工企业因农产品价格上涨，种植积极性提高；
- 巴基斯坦2020/21年度新棉上市量同比下降34.3%；
- 新疆地区皮棉累计加工总量达564.51万吨，棉纤维检验量543.97万吨。
【交易策略】
- 单边：棉花基本面略偏强，建议逢低建仓多单，棉纱跟随走势；
- 套利：暂不操作；
- 期权：买入9月看涨期权；
- 期现：建议企业保持适当库存。
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- 刘博闻具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告；
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