20210527-鲁证期货-晨会纪要_16页_540kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年5月27日的晨会纪要，涵盖宏观经济、期货市场、商品期货、金融期货及风险管理等多个方面。内容主要聚焦于各类大宗商品的市场走势、供需变化、政策影响以及投资策略建议。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 国务院召开会议，部署支持小微企业、个体工商户发展，加强农村义务教育薄弱环节措施。
• 工信部开展工业节能诊断服务，聚焦重点行业，推动节能工作。
• 银保监会强调完善金融科技监管，防范市场垄断和信息泄露，保障消费者权益。
• 上期所计划加快原油期权上市，并推动更多对外开放品种。

股指期货

• 上证指数上涨0.34%，深证成指和创业板指分别下跌0.36%和0.95%。
• 股指期现贴水收窄，市场整体情绪偏多，但短期震荡偏强，中长期维持震荡格局。
• 建议把握节奏，保持谨慎，避免盲目追高。

国债期货

• 货币市场流动性改善，国债期货全线收涨。
• 长期来看，宏观数据疲软，可能形成阶段性做多窗口。
• 建议关注中长期债券市场走势，短期震荡偏强。

棉花

• 国内棉市震荡下行，短期承压，但中长期受供需改善支撑，价格重心上移。
• 建议短线关注15500一线得失，中线可逢低布局多单。

白糖

• 国内郑糖震荡偏弱，进口加工糖增加压力。
• 建议09合约在4700以下逢低做多，7月合约观望为主。

油脂油料

• 棕榈油表现坚挺，豆油库存走高，短期震荡偏强。
• 建议关注豆棕价差，操作上建议偏强震荡。

生猪

• 现货价格触底企稳，期货价格震荡。
• 建议关注南方非瘟疫情、冻肉出库情况及二次育肥需求。

原油和燃料油

• 原油延续高位震荡，短期或测试前高压力。
• 预计运行区间在3000—3200元/吨。

玻璃和纯碱

• 玻璃现货市场维稳，库存处于低位，厂家挺价意愿强。
• 纯碱市场维稳，预计运行区间3000—3200元/吨。

塑料

• 聚烯烃反弹，短期震荡偏强。
• 建议偏强震荡对待，关注甲醇成本支撑。

橡胶

• 沪胶震荡，短期反弹动能减弱。
• 建议短期观望，不建议继续追多。

聚酯产业链

• PTA和乙二醇小幅震荡，MEG偏强。
• 建议MEG逢低试多，关注聚酯产业链整体波动。

液化石油气（LPG）

• 华南液化气市场受限电影响，供应减少，利好短线市场。
• 预计本周运行区间3800—4200元/吨。

纸浆

• 纸浆市场承压，库存累增，需求疲软。
• 建议关注纸浆期货主力合约SP2107，围绕6150-6450区间震荡。

尿素

• 国内尿素小幅拉涨，出口受印标价格影响。
• 建议07合约高位震荡，关注库存及出口动态。

铜

• 上海电解铜价格震荡，进口阳极铜环比下降。
• 长期铜需求增长支撑，短期回调风险加剧，建议观望，下方支撑7万。

铝

• 铝价小幅上涨，库存下降，但市场情绪偏弱。
• 建议少量逢低短多，观望为主。

镍

• 镍矿到货延迟，镍铁价格稳，电解镍价格震荡。
• 不锈钢市场情绪偏弱，短期偏弱震荡，关注政策影响。

不锈钢

• 不锈钢现货价格下跌，基差收窄。
• 需求疲软，政策压制，建议观望，短期偏弱震荡。

贵金属

• 美联储宽松政策延续，黄金长期看多。
• 短期金价偏强，建议关注1900附近阻力。

螺纹钢与铁矿石

• 螺纹钢价格回落，成交量减少。
• 铁矿石价格面临利润压制，长期趋势悲观，建议持有空单。

煤焦

• 焦炭和焦煤市场暂稳，但隐含转势迹象。
• 建议空单谨慎持有，关注政策和市场情绪。

铁合金

• 硅锰和硅铁市场震荡，政策预期平淡。
• 建议观望为主，关注各地区招标及政策变化。

总体市场趋势

• 宏观层面：政策调控力度加大，市场整体偏向谨慎，但经济复苏预期支撑部分品种。
• 商品期货：多数品种震荡偏弱，但部分如原油、玻璃、LPG等受供需改善或成本支撑，表现偏强。
• 金融期货：国债期货走强，股指期货震荡偏强，贵金属偏强运行。
• 策略建议：整体建议以观望为主，把握节奏，逢低布局多单，避免盲目追高，关注政策和供需变化。

风险提示

• 市场情绪波动大，政策调控频繁。
• 多数品种面临阶段性压力，需关注库存、供需及政策动向。
• 投资者应谨慎操作，控制仓位，注意止损。

免责声明

• 本报告仅供鲁证期货客户参考，不构成交易建议。
• 所有信息来源于公开资料，鲁证期货不对其准确性、完整性或更新性作任何保证。
• 投资有风险，入市需谨慎。