20210608-鲁证期货-晨会纪要_15页_540kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年6月8日的晨会纪要，涵盖了宏观经济、股指期货、国债期货、农产品（棉花、白糖、鸡蛋、红枣、花生、尿素）、化工品（塑料、甲醇、PVC、玻璃、纯碱）、金属（铜、铝、镍、不锈钢、螺矿、煤焦、铁合金）及贵金属等多类期货品种的市场分析与操作建议。整体上，市场情绪偏弱，多数品种呈现震荡或下跌趋势，部分品种因基本面改善或宏观因素影响，存在阶段性反弹可能。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 十三届全国人大常委会第二十九次会议审议多项重要法律草案。
• 2021年前5个月外贸增长28.2%，市场情绪偏稳。
• 2020年中央预算赤字27800亿元，为市场主体减负超2.6万亿元。
• 外汇储备小幅上升，升幅为0.74%。

股指期货

• 上证指数微涨，深证成指和创业板指下跌。
• 外资净流出，市场情绪受宏观扰动影响。
• 长期看，经济复苏斜率放缓，股票具备配置价值。
• 短期市场震荡调整，建议观望。

国债期货

• 货币市场资金偏紧，主要回购利率上行。
• 国债期货全线收跌，创近期新低。
• 长期债市缺乏强劲驱动，短期建议观望。

农产品

• 棉花：基本面偏弱，外棉需求乐观，国内棉价短期承压，中长期或趋涨。
• 白糖：需求疲软，进口糖压力大，短期震荡调整。
• 鸡蛋：端午备货未带动明显需求，供应压力大，期货偏空。
• 红枣：现货市场清淡，期货维持弱势，短期震荡承压。
• 花生：现货报价持续下跌，期货市场偏弱，建议观望。
• 尿素：现货价格高位震荡，期货短期高位运行。

化工品

• 塑料：聚烯烃走弱，短期震荡偏弱，建议谨慎。
• 甲醇：现货震荡走弱，港口库存增加，建议震荡偏空。
• PVC：现货价格稳定，库存低位，短期震荡。
• 玻璃和纯碱：现货市场稳定，短期高位震荡。
• 聚酯产业链：PTA、乙二醇、涤纶短纤均走弱，短期震荡偏弱。

金属

• 铜：国内铜价上涨，但LME铜价下跌，美联储紧缩预期增强，市场情绪偏弱。
• 铝：现货价格微涨，库存下降，但环保政策影响，市场情绪低迷。
• 镍：镍矿价格上涨，但镍铁和电解镍价格承压，期货市场走势偏弱。
• 不锈钢：现货价格坚挺，但期货价格下跌，市场情绪偏弱。
• 螺矿：钢材市场传统淡季到来，现货价格趋弱，市场情绪悲观。
• 煤焦：焦炭和焦煤价格稳中偏弱，转势迹象明显。
• 铁合金：双硅价格维持高位，政策红利犹存，但需警惕高位震荡。

贵金属

• 美联储宽松政策延续，短期金银价格承压。
• 通胀预期持续，对金价构成利多，但市场情绪偏弱。

操作建议汇总

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• 本报告仅供鲁证期货客户使用，不构成投资建议。
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鲁证期货简介

• 鲁证期货是经中国证监会批准的专业期货公司，由中泰证券控股。
• 总部位于山东济南，注册资本10.019亿元。
• 业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理。
• 拥有上期所、大商所、郑商所及中金所席位。
• 研究所具备强大研发能力，提供微信服务、定期报告、策略报告等投资咨询服务。