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新三板市场总结（2017年08月31日）

核心内容概览

2017年8月30日，新三板市场出现了一些关键动态，整体市场表现和交易数据反映出市场流动性不足、政策变化及企业战略调整的多重影响。

市场回顾

• 做市指数：当日新三板做市指数报收于1016.10点，下跌0.10%。
• 成交金额：市场总成交金额为7.71亿元，其中做市转让3.17亿元，协议转让4.54亿元。
• 挂牌情况：新增挂牌企业4家，无新转为做市转让的企业。
• 挂牌总数：截至8月30日，新三板挂牌企业总数为11579家，其中做市转让企业1482家。

估值情况

• 整体PE：新三板整体估值PE为28.92X。
• 做市PE：做市转让企业PE为33.12X。
• 协议PE：协议转让企业PE为32.02X。
• 日化换手率：整体市场日化换手率为11.0%。
• 交易股票数：当日共有898只股票发生成交，其中做市转让517只，协议转让381只。

主要观点

市场流动性与政策风险

• 市场整体流动性仍然偏弱，成交金额环比下降，反映出投资者信心不足。
• 做市指数与协议转让指数均出现小幅波动，市场整体表现偏弱。
• 市场面临系统性风险，政策推进不及预期的风险值得关注。

企业动态

• 对外投资：多家挂牌企业进行了对外投资，以优化战略布局、提升竞争力。
• 重大合同：部分企业签订了重要合同，对业务拓展和盈利能力提升有积极影响。
• 重大资产重组：企业通过收购资产或股权，实现资源整合与业务扩展。
• 权益分派：部分公司发布了权益分派公告，涉及转增股本和现金分红。
• 停复牌情况：部分公司停牌，部分公司复牌，反映市场活跃度与企业调整节奏。

关键信息

定增公告

• 7月份新三板定增市场较为平稳，共有260家企业完成定增，募集金额达165.76亿元。
• 神州优车以每股16.8元的价格完成单笔最大定增，募资约24亿元。
• 奥其斯募资6亿元，位列第二。
• 瑞宝生物募资约5.36亿元，位列第三。
• 主要行业：机械制造、IT、生物技术/医疗健康为定增企业主要行业。
• 地域分布：广东、江苏、浙江为定增企业主要聚集地。

重要公司公告

• 鲁华泓锦 (833831)：出资1.79亿元设立参股子公司，优化战略布局。
• 鑫昌龙 (834803)：注册全资子公司，完善经销网络。
• 恒道国际 (870159)：设立新疆全资子公司，利用税收优惠政策。
• 德安环保 (832665)：对新疆子公司增资4000万元，提升其盈利能力。
• 国电能源 (837254)：签订5657.20万元合同，提升营业收入。
• 同造科技 (871502)：签订900万元合同，推动业务发展。
• 众加利 (838082)：中标788万元项目，提升年度业绩。
• 金维制药 (838223)：每10股转增10股，提升股东权益。
• 银橙传媒 (830999)：每10股派发3元现金红利，共计4062.50万元。
• 建安股份 (870351)：任命张秀娟为财务负责人。
• 中联信通 (831495)：任命文传梅为董事会秘书。
• 湘联股份 (831479)：股票解除限售11,600,000股，占总股本30.01%。
• 嘉德永丰 (836794)：股票解除限售4,218,532股，占总股本41.22%。

停复牌公告

• 停牌企业：佳瑞高科 (832244)，万达重工 (832936)，网信联动 (833720)，臻云股份 (839285)，迈迪生物 (870249)。
• 复牌企业：科耐特 (831328)，吉人高新 (831374)，克瑞斯 (837964)，开拓药业 (839419)。

新三板重要新闻

市场质变渐行渐近

• 7月份新三板挂牌企业家数出现负增长，超过100家企业摘牌，单月摘牌数量创新高。
• 新增挂牌企业72家，环比减少36.84%。
• 摘牌企业达102家，上半年净增挂牌企业为1151家，同比减少55%。
• 有VC/PE支持的企业仅15家，占比20.83%，环比减少44.44%。
• 市场流动性不足，监管趋严，企业面临持续督导费用和审计成本压力。
• 7月份新三板成交金额环比下降28.98%，定增市场趋于谨慎。

新果汁时代：Fruiti果的崛起

• 在消费升级背景下，健康果汁和功能饮料成为市场主流。
• Fruiti果的主打纯天然、无添加的冷压鲜榨果汁，受到消费者关注。
• 与明星汪东城合作，强化品牌“鲜活”形象，提升市场认知度。
• HPP超高压冷杀菌技术提升了果汁品质，确保原汁原味与营养保留。
• Fruiti通过内容电商营销策略，实现品牌与消费者之间的共鸣，成为行业标杆。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能带来系统性风险。
• 政策风险：新三板政策推进不及预期可能影响市场发展。

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