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炉料市场日评总结（2022年9月30日）

一、核心内容概述

2022年9月30日，炉料市场整体呈现震荡运行态势，市场参与者普遍采取轻仓过节策略。焦炭、焦煤及铁矿石三大品种价格波动较小，市场情绪较为谨慎，主要受政策调控、供需变化及节前补库等因素影响。

二、焦炭市场分析

1. 现货价格

• 天津港一级冶金焦平仓价：2810元/吨（与昨日持平）
• 吕梁一级冶金焦出厂价：2550元/吨（与昨日持平）
• 天津港准一级冶金焦平仓价：2710元/吨（与昨日持平）

2. 收盘价日盘

• J01收盘价：2788元/吨（+22元，+47元）
• J05收盘价：2589元/吨（+25.5元，+71.5元）
• J09收盘价：2500元/吨（+40元，+82元）

3. 基差价差

• J01基差：5.81元（-87元，-112元）
• J05基差：204.81元（-90.5元，-136.5元）
• J09基差：293.81元（-105元，-147元）

4. 现货利润

• 一级焦利润：-426元/吨（-11.88元，-36.96元）
• 一级焦利润率：-13.16%（-0.32%，-1.00%）

5. 主要观点

• 焦炭市场整体保持稳定，焦企出货积极，库存持续回落。
• 煤炭价格强势反弹，成本支撑增强，但焦化厂盈利能力下降，部分企业亏损。
• 钢厂库存充足，开工率较高，市场仍存在博弈情绪。
• 预计盘面将震荡运行，节前补库接近尾声，基差修复完毕。

三、焦煤市场分析

1. 现货价格

• 唐山主焦煤汇总价格：2455元/吨（与昨日持平）
• 柳林主焦煤汇总价格：2480元/吨（+30元，+60元）

2. 进口煤价格

• 天津港蒙古主焦煤库提价：2461元/吨（+1元，+151元）
• 天津港澳大利亚主焦煤库提价：2225元/吨（与昨日持平）

3. 收盘价日盘

• JM01收盘价：2106元/吨（+9元，+23.5元）
• JM05收盘价：1783.5元/吨（+20.5元，+46元）
• JM09收盘价：1707元/吨（+16元，+47元）

4. 基差价差

• JM01基差：364元（+21元，+36.5元）
• JM05基差：686.5元（+9.5元，+14元）
• JM09基差：763元（+14元，+13元）

5. 主要观点

• 国内炼焦煤市场偏强运行，主产地安全、环保检查影响有限，市场对供应缩减仍存预期。
• 洗煤厂开工率提升，精煤库存下降，但下游焦炭利润偏低，提涨尚未明确。
• 焦企亏损范围扩大，焦炭产量略有回落，国产煤供给回升，整体库存低位震荡。
• 蒙煤仓单成本约2400元，盘面震荡运行，轻仓过节。

四、铁矿石市场分析

1. 进口矿价格

• 青岛港卡粉：848元/吨（-2元，-7元）
• 青岛港PB粉：752元/吨（+7元，0元）
• 青岛港超特粉：679元/吨（0元，+13元）
• 青岛港PB块：895元/吨（+3元，+35元）
• 青岛港PB粉折盘面：822元/吨（+7.61元，0元）

2. 国内矿价格

• 迁安球团矿：1130元/吨（0元，+40元）
• 唐山铁精粉：948元/吨（0元，+31元）

3. 收盘价日盘

• I01合约收盘价：723元/吨（+11元，+4.5元）
• I05合约收盘价：684元/吨（+12.5元，+7元）
• I09合约收盘价：658元/吨（+14元，+12元）

4. 基差价差

• I01合约基差：100元（-3.39元，-4.5元）
• I05合约基差：138元（-4.89元，-7元）
• I09合约基差：165元（-6.39元，-12元）

5. 港口库存与成交

• 曹妃甸港口：
  • 澳大利亚PB粉：769元/吨（+6元，+9元）
  • 澳大利亚纽曼粉：785元/吨（+10元，+14元）
  • 卡拉加斯粉：876元/吨（+6元，+6元）
  • 金布巴粉：745元/吨（+11元，+21元）

6. 主要观点

• 铁矿石现货市场偏强运行，但成交情况不佳，贸易商出货意愿一般。
• 钢厂询盘减少，多按需采购，节前补库接近尾声。
• 澳巴发运量增加，国内到港量下滑，供给相对稳定。
• 钢厂铁水日均产量回升至240.22万吨，进口矿疏港量回落。
• 库存方面，钢厂节前大幅补库，港口库存快速下降，铁矿需求尚可。
• 预计盘面震荡运行，节前补库结束，结构性溢价或将回升。

五、市场资讯摘要

1. 政策支持：国务院总理李克强召开会议，强调稳经济政策落实，支持设备更新改造。
2. 汇率稳定：外汇市场自律机制会议指出，人民币对美元贬值幅度有限，保持基本稳定。
3. 专项再贷款：央行设立设备更新改造专项再贷款，支持制造业、社会服务等领域。
4. 洗煤厂数据：全国洗煤厂开工率75.78%，日均产量63.32万吨，原煤库存下降。
5. 钢厂检修：国内10家钢厂发布检修计划，鞍钢高炉焖炉影响铁水产量约0.6万吨。

六、小结

• 焦炭：市场暂稳，焦企出货积极，库存回落，成本支撑强，但盈利下降，提涨未定。
• 焦煤：市场偏强运行，洗煤厂开工率提升，精煤库存下降，但下游利润偏低，提涨乏力。
• 铁矿石：现货价格偏强，但成交不佳，供给稳定，需求回升，结构性溢价或有回升空间。
• 整体策略：市场震荡运行，建议轻仓过节，关注政策动向及节后需求变化。