20240218-华鑫证券-传媒行业周报_AI应用Sora有望助推多模态AI热度_2024年春节档收官_20页_1mb

2024年2月传媒行业周报总结

市场表现

• 传媒行业相对沪深300表现波动，虚拟现实指数涨幅大，互联网营销指数跌幅大。
• 春节档（8天周期）票房68.2亿元，同比下滑13%，观影人次增长5%，票价下降6%。
• 影片《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没》《第二十条》表现突出。

AI应用

• OpenAI推出视频生成模型Sora，基于Transformer架构，提升视频真实感。
• Sora推动AI多模态发展，影响内容生产、数字营销、动画电影和大众阅读领域。

重点推荐个股

• 光线传媒：动画电影表现良好，2024年有望受益于动画产业升级。
• 风语筑：数字创意企业，受益于Sora在文旅及数字孪生领域应用。
• 蓝色光标：数字营销龙头，AI驱动业务增长，受Sora推广影响。
• 浙文互联：布局AI+营销与出海业务，积极受益于AI视频应用。
• 芒果超媒：深耕微短剧赛道，布局AI视频内容。
• 万达电影：高层调整，片单丰富，动画电影《白蛇》可关注。
• 其他：华策影视、横店影视、博纳影业、中信出版等也受推荐。

风险提示

• 政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争风险、疫情与宏观经济波动风险。

核心观点

• 春节档票房承压，票价下滑为主要因素，影片质量与出品方受益。
• Sora推动AI多模态热潮，将重塑内容生产与交互范式，赋能多个细分领域。
• 传媒行业兼具投资机会与风险，保持推荐评级。