20230722-中国银河-策略周报_国内_稳预期_政策密集出台_基金加仓_大主线__19页_1mb

市场回顾：7月17日至21日，A股市场宽基指数普遍下跌，大盘风格和价值风格占优，房地产、建筑材料、农林牧渔表现较好，通信、计算机、传媒板块表现较差。北向资金净流出752亿元。全球市场表现分化，恒生指数显著下跌，美元指数上涨，人民币小幅贬值。

政策密集出台：聚焦民营经济、房地产、消费、环保和国企改革。重点领域包括促进民营经济发展、城中村改造、扩大内需等，政策预期提升。

公募基金动向：二季度公募基金增持通信、电子、汽车等行业，减持食品饮料、计算机等，基本面稳定和政策支持的“大主线”逻辑持续强化。

结构主线：重点关注国产科技替代创新、中特估、大消费细分领域，如半导体、能源、生物医药等板块。

风险提示：全球经济不确定性、国内政策落实不及预期、海外市场变化等风险需关注。