晨会纪要总结
核心内容概览
本次晨会内容主要涵盖市场指数表现、重点行业趋势分析、公司盈利预测调整、重点推荐报告及市场动态等多个方面。整体来看，市场在经历波动后进入调整期，政策导向和行业变革成为投资关注的重点。
市场指数表现
主要指数收盘情况
| 指数名称 |
收盘(点) |
1日涨跌(%) |
5日涨跌(%) |
1月涨跌(%) |
| 申万A指 |
4267 |
0.80 |
2.56 |
-17.76 |
| 上证指数 |
3992 |
0.88 |
0.55 |
-10.86 |
| 深证综指 |
2230 |
1.82 |
5.19 |
-18.67 |
| 沪深 300 |
4160 |
0.22 |
-1.2 |
-10.27 |
| 香港恒生 |
2540 |
-0.0 |
0.72 |
-6.19 |
| 香港国企 |
1177 |
-0.6 |
-1.9 |
-12.03 |
风格指数表现
| 风格指数 |
昨日表现(%) |
1个月表现(%) |
6个月表现(%) |
| 大盘指数 |
0.08 |
-8.63 |
21.86 |
| 中盘指数 |
1.67 |
-18.13 |
46.92 |
| 小盘指数 |
2.62 |
-22.59 |
59.28 |
行业趋势分析
行业涨幅前五名
| 行业名称 |
昨日涨幅(%) |
1个月涨幅(%) |
6个月涨幅(%) |
| 畜禽养殖 |
8.45 |
-13.84 |
51.39 |
| 饲料 |
7.29 |
-4.25 |
59.09 |
| 航运 |
7.06 |
-18.91 |
55.75 |
| 农业综合 |
6.17 |
-28.34 |
21.71 |
| 动物保健 |
5.79 |
-1.28 |
126.91 |
行业跌幅前五名
| 行业名称 |
昨日跌幅(%) |
1个月跌幅(%) |
6个月跌幅(%) |
| 景点 |
-4.27 |
-16.63 |
69.59 |
| 林业 |
-4.02 |
-35.25 |
45.24 |
| 证券 |
-2.32 |
-18.98 |
-6.18 |
| 银行 |
-1.07 |
1.92 |
15.88 |
| 白色家电 |
-0.87 |
-10.74 |
34.81 |
重点推荐报告
医疗服务、养老服务、体育服务行业趋势及投资策略
- 医疗服务行业变革迫在眉睫：需解决“三大结构失衡”，包括产业结构、收入结构和产权结构。
- 四大发展方向：专科连锁、综合医院改制、产业链延伸和集团化。
- 四大社会资本介入模式：新建私立医院、收购私立医院、公立医院转制并收购、公立医院托管。
- 互联网医疗：作为新型医疗服务，行业方兴未艾，具备广阔前景。
- 养老产业投资元年：涵盖养老服务业、养老地产业、养老金融业和养老用品业，预计到2050年老年人口将达4亿，行业空间巨大。
- 体育产业服务化：目标规模达5万亿元，重点在于体育服务业的提升，包括竞赛表演、场馆运营、体育传媒、体育互联网等。
中概股回归与VIE拆解探讨
- 中概股回归趋势：主要通过私有化、拆解VIE结构、A股上市三阶段实现。
- 回归影响：有利于市场优化结构，但短期内对A股影响有限。
- 投资主线：寻找可能私有化的公司、中概股私有化套利、参与VIE拆解的人民币基金、A股壳资源。
国内流动性周度观察
- 流动性总体宽松：但利率下行空间有限，受经济基本面和政策影响。
- 公开市场净回笼：本周回笼450亿人民币，部分利率指标下降，但整体利率仍处高位。
- 美元重回升势：人民币汇率基本稳定，预计未来仍保持平稳。
公司预期调整汇总
| 股票代码 |
简称 |
调整前EPS |
调整后EPS |
调整前评级 |
调整后评级 |
| 002309 |
中利科技 |
0.603/0.707 |
1.146/1.608 |
中性 |
买入 |
| 002477 |
雏鹰农牧 |
0.349/0.852/1.100 |
0.392/0.862/1.101 |
买入 |
买入 |
| 601021 |
春秋航空 |
3.440/4.320/5.500 |
3.440/4.320/5.500 |
买入 |
买入 |
重点公司点评
光大国际（257 HK）
- 业务增长：上半年收入增长33.2%，垃圾焚烧发电收入增长29.4%。
- 产能扩张：新增1座垃圾焚烧电厂，下半年将再投产4-5个新项目，预计年底产能达19250吨。
- 上调评级：维持“增持”评级，目标价15.41港元。
雏鹰农牧（002477）
- 猪价上涨：6月外三元猪价上涨0.56%，仔猪价格上涨2.04%。
- 新模式：轻资产扩张模式，降低头均成本，提升盈利预期。
- 上调盈利预测：2015-2017年净利润预计分别为4.0/10.68/13.8亿元，维持“买入”评级。
春秋航空（601021）
- 中报预增：净利润同比增长130%-150%，拟非公开发行募资45亿元。
- 项目投资：用于购买21架A320飞机及互联网航空建设。
- 维持“买入”评级：2015-17年EPS分别为3.44/4.32/5.5元，对应PE分别为37/29/23倍。
中利科技（002309）
- 定增募资：25亿元用于光伏电站建设，同时推出限制性股票激励计划。
- 盈利预测：预计2015-17年净利润分别为3.63/4.52/5.15亿元，维持“买入”评级。
合兴包装（002228）
- 与百威英博合作：签订三年纸箱供应合同，预计采购量逐年递增。
- 外延式扩张：通过并购基金拓展高端包装市场。
- 维持“增持”评级：预计2015-16年EPS分别为0.44/0.61元，对应PE分别为55/40倍。
市场动态与政策信息
重大财经新闻
- “十三五”规划：即将在10月召开的十八届五中全会上研究制定。
- 国企改革：顶层设计方案即将出台，包括混合所有制改革、员工持股等内容。
- 证监会维稳措施：继续实施稳健货币政策，研究资金退出方案。
- 基金重仓股：部分基金因停牌潮出现持股超限问题。
- 新能源与互联网：成为政策与资本关注的焦点。
行业要闻
- 发改委发布区域规划管理暂行办法。
- 黄金价格下跌，美元进入升值周期。
- 互联网金融：被提名为促进价值投资理念的重要工具。
- 中国制造2025：工信部推动实施。
- 电改推进：充电桩建设加速，粤电力进军售电市场。
申万300公司动态
- 日上集团：投资2亿元建设“互联网+”汽车后市场项目。
- 国机汽车：拟定增募资32亿元完善汽车服务链。
- 春秋航空：拟定增募资45亿元，用于飞机采购和互联网航空建设。
- 粤电力A：非公开发行募资40亿元，加码主业。
- 中利科技：定增募资25亿元，加码光伏主业。
- 康达尔：大股东持续增持，维持“买入”评级。
- 双箭股份：中报符合预期，和济颐养院有望在一年内盈利。
- 亚厦股份：与地产商签订合作协议，推动互联网家装发展。
总结
本次晨会涵盖了市场走势、行业趋势、公司动态及政策动向等多个层面。整体来看，市场在政策主导下呈现调整态势，但长期来看，政策与资本共振为多个行业带来发展机遇，尤其是医疗服务、养老服务和体育服务等新兴领域。同时，部分公司通过定增、并购等方式提升竞争力，为未来增长奠定基础。投资建议方面，重点关注行业龙头、盈利改善及政策受益企业，同时留意市场流动性变化对估值体系的影响。
