20210701-国都期货-豆类晨报_USDA报告不及预期_利多提振盘面强势_4页_957kb
报告摘要
USDA报告不及预期，利多提振盘面强势
核心内容
USDA于2021年7月1日发布的种植面积报告和季度库存报告均低于市场预期，导致外盘大豆期货大幅上涨。国内大豆及豆粕期货市场也受到此影响，呈现偏强运行趋势。
主要观点
- USDA种植面积报告：2021年美国大豆种植面积为8755.5万英亩，低于市场预期的8870-8915万英亩区间，并且低于3月底意向数据8760万英亩。这表明市场对美国大豆供应的担忧加剧。
- USDA季度库存报告：6月美国大豆库存为7.66亿蒲，低于预期的7.73-7.95亿蒲。库存消费比处于极低水平，进一步强化了市场对供应紧张的预期。
- 天气影响：美国大豆产区部分区域干旱严重，USDA公布的优良率约为60%，处于同期偏低水平。天气模型预测，7月上旬仍将维持高温少雨的不利天气，对大豆单产形成压制。
- 市场反应：报告公布后，外盘大豆期货大幅上涨，CBOT大豆上涨6.33%。国内连粕随外盘走强，建议多单持有，目标前高3800一线附近。
关键信息
期货市场数据
| 期货合约 | 收盘价(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 持仓量(万手) |
|---|---|---|---|---|---|
| A2109 | 5,561 | 28.00 | 0.51% | 13.65 | 15.28 |
| B2109 | 4,164 | -111.0 | 1.04% | 4.59 | 2.61 |
| M2109 | 3,486 | 28.00 | 0.81% | 81.14 | 112.33 |
| CBOT大豆 | 1393.25 | 83.00 | 6.33% | 14.85 | 36.7 |
现货市场数据
| 地区 | 前值(元/吨) | 最新值(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 基差前值 | 基差最新值 | 基差涨跌 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 张家港 | 3,430 | 3,430 | 0 | -28 | -56 | -28 |
| 天津 | 3,460 | 3,460 | 0 | 2 | -26 | -28 |
| 日照 | 3,400 | 3,400 | 0 | -58 | -86 | -28 |
| 大连 | 3,500 | 3,500 | 0 | 42 | 14 | -28 |
| 东莞 | 3,460 | 3,460 | 0 | 2 | -26 | -28 |
| 防城 | 3,480 | 3,480 | 0 | 22 | -6 | -28 |
操作建议
- 建议多单持有，目标前高3800一线附近。
- 需密切关注美国大豆产区天气变化及后续USDA报告，以判断市场走势。
研究所信息
- 分析师：王雅静
- 电话：010-84183054
- 邮件：wangyajing@guodu.cc
- 从业资格号：F3051635
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图表说明
- 图1：国内大豆库存量
- 图2：国内豆粕库存量
- 图3：生猪存栏同环比变化
- 图4：能繁母猪存栏同环比变化
- 图5：美国大豆产区未来15天降雨量
- 图6：美国大豆产区未来15天温度
- 图7：美元兑人民币及雷亚尔汇率
- 图8：连粕活跃合约基差
- 图9：油粕比
- 图10：豆菜粕价差
所有图表数据来源：Wind、国都期货研究所
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