20210603-国都期货-豆类晨报_短期盘面维持强势_多单可继续持有_4页_714kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份关于大豆及豆粕期货市场的分析报告，发布于2021年6月3日，由国都期货研究所分析师王雅静撰写。报告主要分析了当前期货市场走势、现货市场价格、供需关系以及相关市场因素，为投资者提供了操作建议。

期货市场表现

主要期货合约收盘情况

• A2109：收盘价5,850元/吨，上涨64.00元/吨，涨幅1.11%，成交量15.41万手，成交量变化-1.36万手，持仓量10.93万手，持仓量变化-0.92万手。
• B2107：收盘价4,299元/吨，下跌111.00元/吨，跌幅1.78%，成交量3.88万手，成交量变化+0.02万手，持仓量2.10万手，持仓量变化-0.04万手。
• M2109：收盘价3,567元/吨，上涨26.00元/吨，涨幅0.73%，成交量95.85万手，成交量变化+15.04万手，持仓量123.72万手，持仓量变化-2.02万手。
• CBOT大豆：收盘价1565.25美元/吨，上涨17.00美元/吨，涨幅1.10%，成交量8.05万手，成交量变化-0.82万手，持仓量28.5万手，持仓量变化-0.46万手。

整体来看，短期盘面维持强势，A2109和M2109等合约表现较好，而B2107小幅下跌。

现货市场情况

现货价格

• 张家港：前值3,550元/吨，最新值3,550元/吨，涨跌0元/吨。
• 天津：前值3,560元/吨，最新值3,560元/吨，涨跌0元/吨。
• 日照：前值3,520元/吨，最新值3,520元/吨，涨跌0元/吨。
• 大连：前值3,600元/吨，最新值3,600元/吨，涨跌0元/吨。
• 东莞：前值3,460元/吨，最新值3,460元/吨，涨跌0元/吨。
• 防城：前值3,550元/吨，最新值3,550元/吨，涨跌0元/吨。

主力合约基差

• 张家港：前值9元/吨，最新值-17元/吨，基差下跌26元/吨。
• 天津：前值19元/吨，最新值-7元/吨，基差下跌26元/吨。
• 日照：前值-21元/吨，最新值-47元/吨，基差下跌26元/吨。
• 大连：前值59元/吨，最新值33元/吨，基差下跌26元/吨。
• 东莞：前值-81元/吨，最新值-107元/吨，基差下跌26元/吨。
• 防城：前值9元/吨，最新值-17元/吨，基差下跌26元/吨。

基差整体呈现下跌趋势，显示现货价格与期货价格之间的差距在扩大。

操作建议

• 市场趋势：短期盘面维持强势，外盘1500一线支撑偏强。
• 连粕走势：回调空间有限，建议空仓者逢低轻仓试多。
• 关注因素：美国大豆种植率和出苗率高于去年同期，但低于预期，且部分产区干旱程度较重，可能影响单产。

主要观点与关键信息

供需分析

• 美国大豆种植进度偏快，但库存消费比处于历史低位，供需仍偏紧。
• 天气条件对新作美豆产量影响较大，若持续干旱可能影响收成。

市场情绪

• 外盘支撑较强，连粕回调空间有限，市场情绪偏向多头。
• 基差下跌可能反映市场对未来供应的担忧。

投资建议

• 多单可继续持有，空仓者可考虑轻仓试多。
• 建议投资者关注天气变化及供需动态，以调整投资策略。

图表与数据来源

• 图1：国内大豆库存量，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图2：国内豆粕库存量，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图3：生猪存栏同环比变化，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图4：能繁母猪存栏同环比变化，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图5：美国大豆产区未来15天降雨量，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图6：美国大豆产区未来15天温度，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图7：美元兑人民币及雷亚尔汇率，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图8：连粕活跃合约基差，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图9：油粕比，数据来源：wind、国都期货研究所
• 图10：豆菜粕价差，数据来源：wind、国都期货研究所

分析师与研究所简介

• 分析师：王雅静，对外经济贸易大学金融学硕士，高级分析师。
• 研究所：国都期货研究所，由多名博士、硕士组成，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等名校，提供研究分析、交易咨询、产品设计、风险管理等专业服务。

免责声明与版权信息

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