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每日晨报总结

核心内容概览

2021年4月1日的每日晨报涵盖多个股票的分析，包括银行、医药、能源、地产等行业的表现与展望。同时，还提供了全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒指技术走势、以及近期研究报告的汇总。

主要观点与关键信息

中国银行 (3988 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元2.96
• 目标价：港元3.50（上调）
• 潜在涨幅：+18.2%
• 主要观点：
  • 2020年净利润同比增长2.9%，是四大银行中最高的。
  • 收入/拨备前利润同比增长3.2%/3.8%，主要得益于净利息收入增长6.6%和成本收入比下降。
  • 息差收缩速度低于同业，且零售存款成本控制良好。
  • 预计2021年利润增长将持续改善，下调21-22年净利润，目标价上调。

农业银行 (1288 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元3.11
• 目标价：港元4.00（上调）
• 潜在涨幅：+28.6%
• 主要观点：
  • 2020年净利润同比增长1.8%，盈利反弹。
  • 息差优于同业，资产负债表更趋健康。
  • 预计2021年盈利增长将加速，目标价上调。

中信建投 (1001 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元10.20
• 目标价：港元12.00（下调）
• 潜在涨幅：+17.6%
• 主要观点：
  • 2020年营业收入同比增长71%，归母净利润增长73%，与业绩快报一致。
  • 归母净利润低于预期8%，主要由于4季度减值计提远超预期。
  • 预计2021年A股日均成交额和IPO募资额将放缓，下调盈利预测。

中国信达 (1359 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元1.62
• 目标价：港元1.90（上调）
• 潜在涨幅：+17.3%
• 主要观点：
  • 2020年归母净利润同比增长1.5%，显著好于预期。
  • 金融服务板块收入/税前利润增长30%/46%，主要受益于股权处置。
  • 预计2021年盈利增速有望小幅提升，ROE保持在8%以上。

三生制药 (1530 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元6.95
• 目标价：港元9.30（下调）
• 潜在涨幅：+33.8%
• 主要观点：
  • 2020年收入增长5.1%，归母净利润下跌14.2%，符合预期。
  • 净利润率下降3.4个百分点，主要受汇率和无形资产减值影响。
  • 多样化产品是未来增长催化剂，特比澳预计保持两位数增长。

中国中药 (570 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元4.85
• 目标价：港元5.80（上调）
• 潜在涨幅：+19.6%
• 主要观点：
  • 2020年收入/归母净利润同比增长3.4%/4.7%。
  • 配方颗粒销售收入增长8.5%，预计未来三年保持两位数复合增长。
  • 公司具备完整的产业链，维持买入评级。

中远海运控股 (1919 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元10.00
• 目标价：港元11.40（上调）
• 潜在涨幅：+14.0%
• 主要观点：
  • 2020年总收入增长13.8%，净利润增长48.4%，超出预期。
  • 毛利率扩张3.9个百分点至14.1%，受益于航程成本下降。
  • 估值偏高，合同影响已反映在股价上，维持中性评级。

中国外运 (598 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元2.88
• 目标价：港元3.50（上调）
• 潜在涨幅：+21.5%
• 主要观点：
  • 2020年净利润下降1.8%，略低于预期，但高于彭博一致预期。
  • 预计2021年物流服务利润将改善，跨太平洋航线和亚欧航线增长支撑收入。
  • 上调盈利预测，目标价上调。

京能清洁能源 (579 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元1.76
• 目标价：港元1.97（上调）
• 潜在涨幅：+11.9%
• 主要观点：
  • 2020年净利润高于预期9.2%，主要因财务费用下降。
  • 新能源发电业务快速增长，财务状况健康。
  • 调高2021/22年每股基本盈利，维持中性评级。

天伦燃气 (1600 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元7.57
• 目标价：港元9.02（上调）
• 潜在涨幅：+19.2%
• 主要观点：
  • 2020年下半年核心利润增长17.3%，天然气零售量增长11.5%。
  • 收购优质天然气项目，预计2020-23年零售天然气复合增长率21%。
  • 调高盈利预测，目标价上调。

全球主要指数表现

主要商品及外汇价格

恒指技术走势

最新研究报告

恒生指数成份股