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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2021年4月1日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议。整体市场呈现震荡格局，部分品种存在反弹或承压迹象，投资者需谨慎操作，关注政策、供需及市场情绪变化。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体偏弱，建议观望。
• 市场热点：拜登基础设施计划、美元高位、美联储政策预期影响市场情绪。

黑色建材

• 钢材：短期供需格局改善，但表现中规中矩，建议暂时观望。
• 铁矿石：基本面转弱，短期看成材消费，中期关注高炉置换与环保限产的博弈，预计近月合约短期不会持续下行。

有色金属

• 铜：上方压力66400，关注企稳反弹，制造业PMI回升，政策利好支撑。
• 铝：17100为支撑位，关注17300、17400压力，库存数据影响价格走势。
• 锌：关注21500-21600支撑，矿端供应收紧，冶炼厂利润受压。
• 铅：反弹目标15600-15800，市场成交不佳，但再生铅市场表现尚可。
• 镍：短期震荡区间为118000-125000，关注下游需求与库存变化。
• 不锈钢：14700为压力位，建议多单止盈减仓。
• 白银：5000一线显示支撑，关注美联储政策变化对市场的影响。

能源化工

• 原油：暂时观望，需求预期转差，OPEC+维稳前油价难言底部。
• PVC：震荡运行，关注下游需求跟进，成本支撑转弱。
• 纯碱：区间交易，基本面偏乐观，但价格传导需时间。
• 橡胶：参考14000-15350区间下沿建仓，市场震荡，操作机会存在。
• 尿素：震荡偏强，关注印标情况及工业需求支撑。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：等待企稳，市场情绪偏弱，H&M事件及下游需求不稳影响价格。

农业畜牧

• 豆粕：震荡偏强，跟随美豆走势，滚动做多思路。
• 玉米、淀粉：短期承压，受非洲猪瘟及谷物替代影响。
• 鸡蛋：偏强，现货价格稳定，期货升水回落，预计随现货上涨而偏强。
• 苹果：弱势震荡，建议观望，山东地区价格下滑，出货缓慢。
• 生猪：短期偏弱震荡，谨慎追空，关注南方疫情及复产情况。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议或要约。
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数据来源

• 全球主要市场数据来源：WIND、长江期货
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号

联系信息

• 长江期货研究咨询部
  赵丹琪 | 投资咨询编号：Z0014940
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