20231024-光大期货-光期黑色_铁矿石基差及价差监测日报_9页

铁矿石基差及价差监测分析

核心数据及图表

合约价差

• 当日主力合约组合01-05价差为-45元/吨，上一日价差为-40元/吨。
• 05-09价差报-15元/吨，较上一日小幅上升15元/吨。
• 其他合约价差变动差异较大，多数小幅波动。

基差情况

• 主要品种基差总体小幅变动，市场供需短暂变动对短期基差影响有限。
• 高品粉矿如卡拉拉、超特粉矿基差较上一日略有下降。
• 中品粉矿如卡粉、PB粉基差趋于平稳或小幅上升。
• 精粉品种基差变动略大于普通粉矿。

交易规则变动

• 自2022年12月2日起，主力合约调整为I2205。
• 可交割品种增加4个，包括本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉。
• PB粉、BRBF、卡拉加斯粉升贴水调整至15元/吨，其余升贴水均为0元/吨。
• 细化品种质量升贴水，铁品位要求提高，指标范围扩大。
• 引入X值动态调整铁元素升贴水，现值为15元/吨。

品种价差

• 各品种价差呈现多样化波动。
• PB粉价差多数时间处于稳定区间，高品粉矿与低品粉矿价差差异明显。
• 特定组合如（卡粉+超特粉）- 2×PB粉价差接近稳定。
• 迁安精粉与卡粉价差变动较大，需密切关注。

后续关注

当前市场基差整体维稳，不同品级粉矿基差分化，短期焦煤、焦钢企业变动可能带来需求波动，需密切关注。

当前值：关键合约价差多数保持在合理区间波动，变化不大。