20230509-光大期货-光期黑色_铁矿石基差及价差监测日报_9页

光大证券铁矿石期货2023年5月9日报告

一、价差监测

当日价差

• 05-09合约价差：-50元/吨
• 09-01合约价差：-60元/吨

期货价格与合约价差

合约	今日收盘价	上日收盘价	涨幅%	合约价差	今日价差	上日价差	变化
I05	8510	8220	3.53%	1295	1295	1245	50
I09	7215	6975	34.44%	460	460	400	60
I01	6755	6575	2.73%	-175	-175	-164	-110

二、基差数据

今日基差（主要品种）：

• 卡粉：+126元/吨
• BRBF：+120元/吨
• 纽曼粉：+22元/吨
• PB粉：+144元/吨
• 麦克粉：+18元/吨
• 罗伊山粉：+17元/吨
• 金布巴粉：-29元/吨
• FMG混合粉：+20元/吨
• 超特粉：+21元/吨

基差变化（与上日对比）：

• 部分品种基差变化为-17至-51元/吨不等。

三、基差图表

主要粉矿品类基差趋势（2021-10至2023-05）：

• 巴西粉矿：卡粉、纽曼粉、PB粉价差整体稳定。
• 澳洲粉矿：中品和低品粉矿价差呈现分化，澳洲中品粉矿价差为145-160元，澳洲低品粉矿价差降幅明显。
• 内矿粉矿：基差变化较小，波动范围为-18至+22元/吨。

四、品种价差

主要品种价差变化（本日）：

• PB块-PB粉：+20元/吨
• PB粉-超特粉：+30元/吨
• 卡粉-纽曼粉：+40元/吨
• PB粉-金布巴粉：+110元/吨
• 卡粉+超特粉-2×PB粉：价差缩小15元/吨
• 纽曼粉-PB粉：-40元/吨

图表引用：

• 块粉价差图、高低品粉矿价差图等均显示品种间价差呈现分化趋势。

五、政策更新说明（自2023年12月2日起）

1. 可交割品种新增：本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，品牌升贴水均为0。
2. 可交割品牌调整：
   • PB粉、BRBF、卡拉加斯粉升贴水为15元/吨。
   • 其他可交割品牌升贴水为0元/吨。
3. 质量升贴水规则：
   • 铁品位要求≥56%，对应元素及杂质含量有明确范围。
   • 引入X动态调整机制，X=15元/吨。

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