20230412-光大期货-光期黑色_铁矿石基差及价差监测日报_9页

报告摘要

光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报总结

一、核心内容概述

本报告为2023年4月12日的铁矿石基差及价差监测日报，涵盖期货合约价差、基差数据及品种价差分析。报告提供了详细的表格数据和相关图表，用于分析铁矿石市场近期价格变动趋势及不同品种之间的价差变化。此外，报告还更新了铁矿石期货合约的相关规则，包括可交割品种的增加、品牌升贴水调整以及质量升贴水的动态计算方法。

二、主要观点

1. 期货合约价差分析

105合约：今日收盘价为895.5元/吨，较上日上涨1.70%，合约价差为97.0元/吨，较上日缩小6.5元/吨。
109合约：今日收盘价为798.5元/吨，较上日上涨2.77%，合约价差为56.0元/吨，较上日扩大8.0元/吨。
101合约：今日收盘价为742.5元/吨，较上日上涨1.85%，合约价差为-153.0元/吨，较上日缩小1.5元/吨。

总体趋势：105合约价差有所缩小，109合约价差扩大，101合约价差略有调整，整体呈现波动趋势。

2. 基差分析

基差定义：基差为现货价格与期货价格之间的差异，反映了市场对现货的溢价或折价。
主要品种基差变化：
- 卡粉：今日基差为159元/吨，较上日缩小16元/吨。
- BRBF：今日基差为158元/吨，较上日缩小11元/吨。
- 纽曼粉：今日基差为170元/吨，较上日缩小12元/吨。
- PB粉：今日基差为156元/吨，较上日缩小11元/吨。
- 麦克粉：今日基差为156元/吨，较上日缩小11元/吨。
- 罗伊山粉：今日基差为164元/吨，较上日缩小11元/吨。
- 金布巴粉61%：今日基差为145元/吨，较上日缩小15元/吨。
- FMG混合粉：今日基差为162元/吨，较上日缩小18元/吨。
- 超特粉：今日基差为196元/吨，较上日缩小8元/吨。
- 河钢精粉：今日基差为222元/吨，较上日缩小22元/吨。
- 鞍钢精粉：今日基差为160元/吨，较上日缩小22元/吨。
- 杨迪粉：今日基差为249元/吨，较上日缩小10元/吨。
- 卡拉拉精粉：今日基差为256元/吨，较上日缩小16元/吨。
- 本钢精粉：今日基差为221元/吨，较上日缩小67元/吨。
- IOC6：今日基差为161元/吨，较上日缩小11元/吨。
- KUMBA：今日基差为180元/吨，较上日缩小11元/吨。
- 乌克兰精粉：今日基差为225元/吨，较上日缩小16元/吨。

总体趋势：多数品种基差有所缩小，表明现货价格与期货价格之间的差距在缩小，市场趋于平稳。

3. 品种价差分析

PB块-PB粉：今日价差为114.0元/吨，较上日缩小5.0元/吨。
纽曼块-纽曼粉：今日价差为88.0元/吨，较上日缩小4.0元/吨。
卡粉-纽曼粉：今日价差为70.0元/吨，较上日缩小4.0元/吨。
卡粉-PB粉：今日价差为95.0元/吨，较上日缩小5.0元/吨。
卡粉-金布巴粉：今日价差为135.0元/吨，较上日缩小1.0元/吨。
PB粉-麦克粉：今日价差为10.0元/吨，与上日持平。
PB粉-印粉61%：今日价差为30.0元/吨，较上日扩大4.0元/吨。
PB粉-超特粉：今日价差为128.0元/吨，较上日缩小2.0元/吨。
PB粉-杨迪粉：今日价差为40.0元/吨，与上日持平。
金布巴粉-超特粉：今日价差为88.0元/吨，较上日缩小6.0元/吨。
金布巴粉-混合粉：今日价差为33.0元/吨，较上日扩大3.0元/吨。
迁安精粉-卡粉：今日价差为52.0元/吨，较上日缩小18.0元/吨。
迁安球团-迁精粉：今日价差为218.0元/吨，较上日扩大13.0元/吨。
迁安精粉-PB粉：今日价差为147.0元/吨，较上日缩小23.0元/吨。
卡粉+超特-2*PB粉：今日价差为-16.5元/吨，较上日缩小1.5元/吨。
PB块-迁安球团：今日价差为73.0元/吨，较上日扩大7.0元/吨。

总体趋势：部分价差扩大，部分缩小，整体市场价差波动较小，反映市场供需关系趋于稳定。

三、关键信息

1. 合约规则更新

自2023年12月2日起，铁矿石主力合约为12205合约。
可交割品种增加4个：本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，其品牌升贴水均为0元/吨。
品牌升贴水调整：新规则中，PB粉、BRBF和卡拉加斯粉的品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。
质量升贴水动态调整：
- 铁品位允许范围为≥56%。
- 二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别为≤8.5%、≤3.5%、≤0.15%、≤0.2%。
- 升贴水值x根据半年内最近交割月份合约的结算价计算，x值为1.5元/吨（目前适用）。