20170330-富邦证券-海外债标的参考报价_11页_1mb

报告摘要

海外債標的參考報價--美元計價(USD)總結

核心內容

本文件提供了一份截至 2017/3/30 的海外債券參考報價清單，主要以美元計價，涵蓋了不同發行人的債券信息，包括信用評級、付息頻率、票息、殖利率、存續期間、發行日、到期日、距到期年期、參考報價及近期價格變動等。此外，文件還提供了債券的可贖回信息和提前贖回權相關補償價與最低投資金額。

主要觀點

1. 債券發行人

包含多家國際知名企業與銀行，如：摩根大通銀行、匯豐控股、美國銀行、富國銀行、渣打集團、美商高盛證券、蘋果公司、艾克索美孚、蘇格蘭皇家銀行、法國興業銀行、德意志銀行、花旗集團、英特爾、微軟、可口可樂、T-Mobile USA Inc、加拿大豐業銀行等。

2. 信用評級

多數債券評級為 BBB 或 AA+，部分為 AAA 或 BB+，顯示發行人的信用風險分佈較廣。
評級標示中存在部分 - 或 /*-，表示評級信息不完整或未明確。

3. 付息頻率

所有債券的付息頻率為 每半年付息一次（標示為 "2"）。

4. 殖利率

殖利率範圍從 1.81% 到 7.46%，顯示不同債券的市場收益率差異。
部分債券殖利率與票息接近，表明市場對其評級與票息的反應較為穩定。

5. 存續期間

存續期間主要集中在 4.5年到8.8年，部分債券已接近或達到期日。

6. 參考報價

參考報價範圍從 96.69 到 118.87，顯示債券市場價值的波動。
一些債券報價較高（如 113.57、111.41），可能反映市場對其信用評級與到期日的偏好。

債券可贖回與提前贖回權

1. 可贖回（CALLABLE）

可贖回標記（Y/N）：大部分債券為不可贖回（N），少數為可贖回（Y）。
下一回贖回殖利率：贖回利率從 1.73% 到 4.27% 不等。
下次贖回日：範圍從 2021年 到 2026年，顯示不同債券的贖回時間差異。
下次贖回價：多數為 100，部分為 103，反映贖回價格的靈活性。

2. 提前贖回權（Make Whole Call）

提前贖回權標記（Y/N）：部分債券具有提前贖回權（Y），其他則為無（N）。
提前贖回補償價：從 10 到 40 不等，顯示不同債券對提前贖回的補償標準。
債券順位：主要為 優先無擔保 或 次順位，影響債券的優先級與風險。
最低投資金額：從 100,000 到 250,000 不等，顯示投資門檻的差異。

關鍵信息總覽

債券信息

發行人	標普	穆迪	惠譽	票息	殖利率	存續期間	參考報價	5日變動%	1個月變動%	6個月變動%
工銀國際租賃財務有限公司	A-	A2	A	3.2	2.68	3.34	101.77	-0.08	-0.09	-2.47
巴克莱集團	BBB	Baa2	A	3.25	2.65	3.51	102.13	0.16	-0.05	-0.76
渣打集團	BBB+	A1	A+	3.05	2.56	3.54	101.74	-0.02	-0.16	-2.79
AT&T公司	BBB+//-	Baa1 /~	A-//-	2.8	2.41	3.56	101.44	0.27	-0.33	-2.54
蘋果公司	AA+	Aa1	-	2.25	1.83	3.63	101.58	0.08	0.15	-2.42
摩根大通銀行	A-	A3	A+	2.55	2.25	3.62	101.10	-0.25	-0.46	-1.86
艾克索美孚	AA+	Aaa	-	2.222	1.88	3.65	101.29	0.10	-0.12	-2.18
嬌生公司	AAA	Aaa	AAA	1.65	1.73	3.76	99.71	-	-	-2.93
富國銀行	A	A2	AA-	2.5	2.25	3.71	100.93	0.02	-0.46	-1.77
匯豐控股	A	A1	AA-	3.4	2.46	3.66	103.49	-	-0.27	-
美商高盛證券	BBB+	A3	A	5.25	2.61	3.86	110.71	-0.10	-0.55	-3.30
甲骨文公司	AA-	A1	A+	1.9	2.09	4.24	99.22	-0.07	-0.25	-2.26
阿里巴巴集團控股有限公司	A+	A1	A+	3.125	2.59	4.12	102.34	-0.07	-0.42	-2.85
美國銀行	BBB+	Baa1	A	5.7	2.67	4.21	113.57	-	-0.12	-3.54
美商高盛證券	BBB+	A3	A	5.75	2.72	4.21	113.54	-0.23	-0.23	-3.36
荷蘭合作銀行	A+	Aa2	-	3.875	2.39	4.40	106.74	0.23	0.08	-3.57
福特汽車信用有限公司	BBB	Baa2	BBB	4.25	3.14	4.86	105.52	-	-	-3.39
盤谷銀行/香港	BBB+	Baa1	BBB+	3.875	2.85	4.93	105.14	0.06	0.01	-4.44
阿特維斯公司	BBB	Baa3	BBB-	3.25	2.87	4.80	101.92	-	-0.16	-3.00
摩根士丹利	BBB-	Baa2	A-	4.875	3.00	4.82	109.53	0.23	-	-2.06
荷蘭合作銀行	BBB+	A3	A	3.95	3.21	4.93	103.77	-0.16	-0.16	-2.19
蘋果公司	AA+	Aa1	-	2.85	2.48	5.24	102.03	-0.06	-0.38	-4.27
艾克索美孚	AA+	Aaa	-	2.726	2.48	5.28	101.35	0.19	-0.11	-3.50
友邦保險	A	A2	-	3.2	3.30	6.94	99.33	0.21	0.31	-4.32
EMC公司	BBB	Ba2	BBB-	3.375	3.99	5.43	96.69	-	-0.16	1.70
法國農業信貸銀行	BBB	Baa2	A-	4.375	4.24	5.50	105.74	-0.16	-0.17	-3.06
美國時代華納	BBB/*+	Baa2	BBB+	3.6	3.64	7.05	99.71	-	-	-
摩根士丹利	BBB+	A3	A	4	3.45	7.00	103.96	-0.18	-	-4.38
荷蘭銀行	BBB-	Baa2	A-	4.75	4.07	6.81	104.79	0.30	0.85	-1.98
微軟	AAA	Aaa	AA+u	3.125	2.84	7.21	102.16	0.25	0.03	-5.21
可口可樂	AA-	Aa3	A+	2.875	2.81	7.46	100.46	0.34	-	-5.86
法國巴黎銀行	BBB+	Baa2	A	4.375	4.19	7.04	101.30	-	-	-
澳盛銀行集團	BBB+	A3	A+	4.5	3.63	5.96	105.31	0.12	0.22	-2.35
聯合健康集團	A+	A3	A-	3.75	2.95	7.07	105.82	0.28	-0.20	-4.91
法國興業銀行	BBB	Baa3	A-	4.25	3.18	5.52	111.41	0.36	0.04	-5.48
德意志銀行	BBB-	Baa2	A-	4.1	3.81	7.27	102.13	0.18	0.96	1.64
T-Mobile USA Inc	BB/*+	Ba3	-	6.5	5.01	3.32	110.48	1.24	-0.51	-1.54
加拿大豐業銀行	BBB+	Baa1	-	4.5	3.72	7.12	105.71	0.33	-	-2.03
荷蘭合作銀行	BBB+	A3	A	4.375	3.84	6.92	103.75	0.29	-	-2.75
花旗集團	BBB+	Baa1	A	3.875	3.05	5.69	104.89	-	-0.06	-3.54
美國銀行	BBB+	Baa1	A	4.125	3.18	5.89	105.73	-	-0.38	-3.57
德國商業銀行	BBB-	Ba1	BBB	8.125	4.70	5.14	118.87	0.21	-	2.37
荷蘭合作銀行	BBB+	A3	A	4.375	3.84	6.92	103.75	0.29	-	-2.75
花旗集團	BBB+	Baa1	A	3.875	3.05	5.69	104.89	-	-0.06	-3.54
蘋果公司	AA+	Aa1	-	2.5	2.79	7.04	97.94	-	-	-
微軟	AAA	Aaa	AA+u	3.125	2.84	7.21	102.16	0.25	0.03	-5.21
艾克索美孚	AA+	Aaa	-	2.709	2.81	7.07	99.30	-	0.04	-4.94
友邦保險	A	A2	-	3.2	3.30	6.94	99.33	0.21	0.31	-4.32
法國興業銀行	BBB	Baa3	A-	4.75	4.43	6.93	102.30	0.02	0.95	-2.99
德意志銀行	BBB-	Baa2	A-	4.1	3.81	7.27	102.13	0.18	0.96	1.64
T-Mobile USA Inc	BB/*+	Ba3	-	6.5	5.01	3.32	110.48	1.24	-0.51	-1.54
加拿大豐業銀行	BBB+	Baa1	-	4.5	3.72	7.12	105.71	0.33	-	-2.03
聯合健康集團	A+	A3	A-	3.75	2.95	7.07	105.82	0.28	-0.20	-4.91
花旗集團	BBB	Baa3	A-	5.5	3.98	6.80	110.84	-	-	-3.73
法國巴黎銀行	BBB+	Baa2	A	4.375	4.19	7.04	101.30	-	-	-
可口可樂	AA-	Aa3	A+	2.875	2.81	7.46	100.46	0.34	-	-5.86
微軟	AAA	Aaa	AA+u	3.125	2.84	7.21	102.16	0.25	0.03	-5.21
法國興業銀行	BBB	Baa3	A-	4.75	4.43	6.93	102.30	0.02	0.95	-2.99
德意志銀行	BBB-	Baa2	A-	4.1	3.81	7.27	102.13	0.18	0.96	1.64
T-Mobile USA Inc	BB/*+	Ba3	-	6.5	5.01	3.32	110.48	1.24	-0.51	-1.54
加拿大豐業銀行	BBB+	Baa1	-	4.5	3.72	7.12	105.71	0.33	-	-2.03
聯合健康集團	A+	A3	A-	3.75	2.95	7.07	105.82	0.28	-0.20	-4.91
花旗集團	BBB+	Baa1	A	3.875	3.05	5.69	104.89	-	-0.06	-3.54
法國巴黎銀行	BBB+	Baa2	A	4.375	4.19	7.04	101.30	-	-	-
可口可樂	AA-	Aa3	A+	2.875	2.81	7.46	100.46	0.34	-	-5.86
微軟	AAA	Aaa	AA+u	3.125	2.84	7.21	102.16	0.25	0.03	-5.21

可贖回與提前贖回權

1. 可贖回（CALLABLE）

可贖回標記（Y/N）：部分債券具有可贖回權（Y），其他為不可贖回（N）。
下一回贖回殖利率：範圍從 1.73% 到 4.27%。
下次贖回日：從 2021年 到 2026年。
下次贖回價：多數為 100，部分為 103。

2. 提前贖回權（Make Whole Call）

提前贖回權標記（Y/N）：部分債券具有提前贖回權（Y），其他為無（N）。
提前贖回補償價：從 10 到 40 不等。
債券順位：多數為 優先無擔保 或 次順位。
最低投資金額：從 100,000 到 250,000 不等。

結論

該文件提供了截至 2017/3/30 的海外美元計價債券參考報價，涵蓋多個發行人與不同信用評級。債券主要為 每半年付息一次，殖利率與票息之間存在一定的差異，顯示市場對發行人信用評級的評估。部分債券具有可贖回或提前贖回權，其補償價與最低投資金額各有不同，投資者需注意這些條款對投資策略的影響。

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