20260108-东方金诚-我国央行连续第14个月增持黄金；资金面维持宽松_债市继续承压走弱_7页_612kb

文档总结

核心内容概览

1. 外汇储备与黄金增持：我国央行连续第14个月增持黄金，12月末黄金储备为7415万盎司，环比增加3万盎司；外汇储备规模小幅上升至33579亿美元，升幅为0.34%。
2. 货币政策操作：央行开展1.1万亿元3个月期买断式逆回购操作，实现等量续作；本月还有6000亿元6个月期买断式逆回购及2000亿元MLF到期。
3. 债市表现：债市整体承压走弱，利率债收益率上行，信用债市场出现个别违约事件。
4. 股市与转债市场：A股三大股指集体上涨，转债市场主要指数同步上扬，部分转债个券涨幅显著，也有跌幅较大的个券。
5. 国际金融市场动态：美债收益率普遍下行，欧债市场10年期国债收益率也出现下降，美元债市场部分债券价格波动较大。

主要观点

国内债市动态

• 利率债承压走弱：1月7日，10年期国债和国开债收益率均上行1.55bp，国债市场整体呈现收益率上行趋势。
• 央行操作影响：央行连续第三个月等量续作3个月期逆回购，显示资金面维持宽松，但当日净回笼资金达5002亿元。
• 信用债市场波动：信用债市场出现多起违约事件，包括正荣地产、曲靖麒麟城乡投、西安沣东发展等公司，部分债券信用评级下调。

可转债市场表现

• 转债市场整体上涨：中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.30%、0.28%、0.33%，市场情绪有所回暖。
• 个券表现分化：部分转债如东时转债涨停，鼎龙转债涨超11%，而联创转债、塞力转债等跌幅较大，显示市场存在结构性分化。
• 转债相关公告：鸿路转债、阳谷转债、电化转债等触发相关条款，市场关注度较高。

海外债市动态

• 美债收益率下行：除2年期美债收益率不变外，其余期限美债收益率普遍下行，10年期美债收益率下行3bp至4.15%。
• 欧债收益率下降：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，其中英国下降最多，为6bp。
• 中资美元债价格波动：部分中资美元债出现显著涨跌，如蔚来汽车、碧桂园等债券价格跌幅较大，而中国农化等债券价格涨幅显著。

关键信息

外汇储备与黄金

• 2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元。
• 央行连续第14个月增持黄金，黄金储备为7415万盎司，环比增加3万盎司。

货币政策操作

• 央行1月8日开展1.1万亿元3个月期买断式逆回购，利率为1.40%。
• 当日净回笼资金达5002亿元，显示资金面宽松。

债券市场表现

• 利率债：10年期国债和国开债收益率均上行1.55bp，显示市场承压。
• 信用债：多只信用债出现违约或信用评级下调，如正荣地产、中瑞实业等。
• 可转债：市场整体上涨，部分个券表现突出，如东时转债涨停，也有部分个券跌幅较大。

大宗商品价格

• 国际原油：WTI和布伦特原油期货价格下跌，分别收于55.99美元/桶和59.96美元/桶。
• 国际天然气：价格转涨，收于3.562美元/盎司。
• 黄金：COMEX2月黄金期货价格下跌0.75%，报4462.5美元/盎司。

市场动态

A股市场

• 三大股指上涨：沪指14连阳，半导体、煤炭、稀土永磁等板块表现强势。
• 成交额增加：全天成交额达2.88万亿元，市场活跃度提升。

海外市场

• 美债收益率下行：各期限美债收益率普遍下降，10年期收益率下行至4.15%。
• 欧债收益率下降：主要欧洲国家10年期国债收益率下降，英国降幅最大。
• 美元债价格波动：部分中资美元债价格出现较大波动，如碧桂园、中芯国际等债券价格下跌显著。

总结

该文档主要总结了2025年12月及2026年1月7日我国及全球主要金融市场的动态，包括外汇储备、黄金增持、央行货币政策操作、债市表现、可转债市场走势、国际债市变化以及大宗商品价格波动。整体来看，国内市场呈现宽松资金面和债市承压走弱的格局，而国际市场上，美债和欧债收益率普遍下行，美元债市场则出现较大价格波动。