20230629-中原证券-晨会聚焦_16页_1mb

原始数据

• 上证指数：3,18938，跌幅0%
• 深证成指：10,92632，跌幅0.47%
• 创业板指：2,18210，跌幅0.44%
• 沪深300：3,84080，跌幅0.12%
• 上证50：2,51072，涨幅0.16%
• 科创50：1,00822，跌幅0.31%
• 中证100：3,69692，跌幅0.13%
• 中证500：5,94231，跌幅0.10%
• 中证1000：6,47551，跌幅0.49%
• 国证2000：8,04169，涨幅0.64%

财经要闻

1. 国家统计局发布数据显示，1-5月全国规模以上工业企业利润同比下降18.8%，降幅较前月收窄1.8个百分点。
2. 高盛宣布其中国业务子公司更名，正式更名为高盛（中国）证券有限责任公司。
3. 欧洲央行副行长表示，7月加息已定，9月加息将取决于数据。

宏观策略

• 当前股指处于近三年估值中低位，适合中长期布局。
• 市场震荡上扬，主要受人民币升值与港股反弹影响。
• 风险因素：美联储鹰派表态、通胀形势、国际局势。
• 投资策略建议保持六成仓位，关注光伏、电力、军工、汽车等行业。

行业分析

• 通信行业：估值处于近十年9分位，维持“强于大市”评级，重点关注光模块、运营商及ICT设备。
• 国产替代：聚焦人工智能、数字经济，推荐中控技术、天融信等。
• 半导体材料：国产替代加速，推荐北方华创、中微公司等。
• 医药行业：估值处中低位，推荐东阿阿胶、博济医药等。
• 光伏行业：产业链价格下行，推荐钧达股份、晶科能源等。
• 证券行业：全面注册制下投行业务增长，推荐中信证券、中国银河等。

限售股解禁明细

• 多只股票将于近期解禁，如北京利尔、国盛智科等。

风险提示

1. 宏观经济下行风险。
2. 地缘政治风险。
3. 政策落地不及预期风险。