20230713-国元证券-行动教育-605098.SH-2023年半年度业绩预告点评_半年度业绩实现高增长_大客户战略稳步推进_3页

业绩高增长与战略进展 2023上半年公司营收预计28亿至30亿元（同比增长39%-49%），归母净利润预计10亿至11亿元（同比增长103%-123%），扣非净利润表现强劲。二季度营收增长65%-84%，利润增长98%-123%。

业务恢复与大客户合作 线下培训到课率改善，与郎酒签署价值1680万元战略协议，扩展管理课程，订单负债同比增长89%，支撑未来业绩。

投资建议 预计2023-2025年归母净利润224/271/320亿元，维持“买入”评级，PE从21倍降至15倍。

风险提示 疫情影响、招生不及预期、讲师流失、竞争加剧等风险。