20160103-华泰证券-互联网传媒周报第42期_开年布局基本面改善的低估值转型标的_18页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

2016年1月3日发布的传媒行业周报指出，传媒板块整体表现不佳，传媒指数周内下跌4.02%，跑输创业板指数（-2.89%）1.13个百分点。报告建议投资者关注以下三条主线：

1. 新娱乐：关注新生代人群的娱乐和付费方式转变，重点布局体育、IP内容及二次元、粉丝经济。
2. 新技术：关注VR、云、移动互联网等新兴技术对传媒行业的影响。
3. 新场景：关注在合并趋势下，现金流充沛的游戏公司、转型压力大的传统传媒公司及完成再融资的公司。

主要观点

• 电影市场：2015年我国电影市场表现强劲，全年票房达441亿，同比增长49%，观影人次达12.6亿，同比增长52%。电影消费需求仍处于释放初期，未来增长潜力大。
• 行业趋势：电影市场呈现多元化发展，高票房影片涵盖多种类型，内容质量成为成功关键。《捉妖记》和《寻龙诀》等影片的高票房标志着中国电影工业接近“质变”。
• 行业动态：多家公司进行并购重组，如天舟文化控股教育出版公司，奥飞动漫战略入股掌阅科技，安妮股份收购畅元国讯等，推动传媒行业整合。
• 互联网与VR：互联网企业积极布局内容生态，VR/AR产业迎来发展契机，首个VR、AR垂直连锁孵化器“第十区”成立。
• 政策影响：IPO注册制即将实施，利好互联网企业。P2P网贷监管细则发布，对行业带来一定影响。

关键信息

A股重点公司动态

• 天舟文化：拟收购人民今典和派娱科技，实现对两家公司的控股。
• 万达院线：成为三大指数样本股，标志着其在行业中的重要地位。
• 骅威股份：收购掌娱天下和有乐通，拟募集配套资金。
• 奥飞动漫：收购北京四月星空网络技术有限公司，拓展二次元内容生态。
• 安妮股份：收购畅元国讯，布局数字版权领域。
• 唐德影视：定增6.5亿元补充影视剧业务资金。
• 美盛文化：投资微媒互动，持股15%，拓展新媒体业务。
• 道博股份：收购苏州双刃剑，获得证监会核准。
• 华数传媒：与阿里云战略合作，拓展全媒体和云计算市场。
• 东方网络：投资设立江苏环宇集装箱娱乐小镇，推进内容与实体结合。

中概股动态

• 阿里巴巴：推出“光合计划”，尝试开放合作的IP衍生模式；何炅加入阿里音乐。
• 百度：百度钱包跨年红包达10亿，语音互动2.6亿次；传百度外卖融资5亿美元。
• 京东：与国家质检总局合作，承诺发布产品质量检查信息。
• 奇虎360：陈杰升任COO，启动新品牌战略。
• 创梦天地：宣布私有化，从纳斯达克退市。
• 世纪佳缘：与百合网合并，预计2016年第一季度完成。

电影市场表现

• 2015年票房：全年票房441亿，同比增长49%，观影人次12.6亿，同比增长51%。
• 票房分布：一线城市票房占比下降，二线城市和三四线城市增长显著。
• 票房冠军：《捉妖记》以23.49亿票房位列第一。
• 元旦票房：《唐人街·探案》《老炮儿》《寻龙诀》三部影片贡献7成票房，元旦当日票房3.5亿，同比上升89%。

电视与网络内容

• 电视剧收视：《芈月传》在北京卫视和东方卫视收视率分别为3.18和3.13，排名靠前。
• 综艺节目：《奔跑吧兄弟》收视率4.32，位列第一。
• 网络点击量：《半月传》网络点击量36.5亿，居首；《奔跑吧兄弟第3季》网络点击量2.7亿。

风险提示

• 行业增长不达预期
• 政策监管的不确定性

图表目录

• 图1：2006-2015年电影票房总结
• 图2：2011-2015年观影人次变化
• 图3：2006-2015年影院和银幕增长状况
• 图4：2015年院线票房及放映情况总结
• 图5：2015年城市票仓分布
• 图6：2015年内地电影票房榜
• 图7：周电影票房变化趋势
• 图8：周电影票房排行
• 图9：即将上映的影片
• 图10：周院线票房排行
• 图11：央卫视周电视剧&频道收视数据
• 图12：央卫视周综艺节目收视数据
• 图13：卫视周电视剧&频道收视数据
• 图14：卫视周综艺节目收视数据
• 图15：单周热播大剧网络播放量排行
• 图16：单周热播综艺网络播放量排行
• 图17：单周热播自制剧网络播放量排行
• 图18：一周传媒行业市场表现回顾
• 图19：公司大事提醒（1月4日-1月8日）

公司大事提醒

• 1月4日：天神娱乐、皖新传媒、万达院线股东大会召开。
• 1月5日：华谊兄弟、万达院线、帝龙新材股东大会投票截止。
• 1月6日：中南重工、莱茵体育、皇氏集团股东大会召开。
• 1月7日：巨龙管业、泰亚股份股东大会互联网投票截止。
• 1月8日：泰亚股份、巨龙管业股东大会召开。

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