20151115-华泰证券-互联网传媒周报第35期_关注小而美出版公司及体育VR主题机会_16页_1mb

行业周报总结

核心内容

本报告为2015年11月15日发布的《互联网传媒周报第35期》，主要分析了传媒行业的近期动态、投资要点、市场表现及未来趋势。报告指出传媒行业整体表现略逊于创业板指数，但部分细分领域如VR、体育、出版及互联网金融展现出积极信号。重点推荐“小而美”出版公司、体育VR主题及行业龙头公司。

主要观点

行业评级

• 传媒：增持（维持）
• 传媒Ⅱ：增持（维持）

短期机会

1. 小而美出版公司：推荐关注时代出版与城市传媒，其转型明确，业绩稳定。
2. VR行业：技术准备已达标，预计2016年将迎来小爆发，可参考10月21日发布的《虚拟现实（VR）：一场必胜的持久战》。
3. 体育概念：下周亚冠决赛及世界杯预算赛将推动体育相关公司关注度提升，建议关注华录百纳、互动娱乐、道博股份、中体产业、人民网。

中长期主线

1. 互联网龙头公司：乐视网（双十一销售表现强劲）、东方财富。
2. 行业景气度高、基本面良好、估值合理的龙头：华策影视、奥飞动漫、光线传媒、昆仑万维、禾欣股份。
3. 国企改革：关注歌华有线、城市传媒、中南传媒、凤凰传媒、华数传媒、浙报传媒（停牌）、人民网。

关键信息

A股重点公告

• 乐视网：贾跃亭转让1亿股股票，占公司总股本5.39%。
• 电广传媒：拟21.4亿元收购看书网、安沃传媒、久游网股权。
• 联创股份：拟10.2亿元收购上海麟动，7.2亿元收购上海激创。
• 东方明珠：与日本游戏公司合作开发家庭游戏产业。
• 时代出版：设立2亿元少儿文化发展公司。
• 光线传媒：转让先看网络85%股权，光线易视成为其唯一股东。
• 凯瑞德：拟2.5亿元收购互联网加速服务公司。
• 泰亚股份：获证监会核准收购恺英网络股权。
• 雷曼股份：收购拓享科技股权获核准。
• 当代东方：终止并购兆荣联合，发布限制性股票激励计划。

中概股动态

• 阿里巴巴：天猫双11交易额达912亿元，移动端占比68%。
• 京东：双十一下单量超3200万，同比增长130%，移动端占比74%。
• 搜狗与知乎：战略合作推出知乎搜索频道。
• 腾讯：Q3营收增长34%，支付绑卡用户超2亿；与甲骨文合作推出企业云服务。
• 百度：传完成对百度文学12亿元收购，旗下包括纵横中文网、熊猫看书等。
• 滴滴与饿了么：合作推进“2+4”同城配送战略。
• 爱屋吉屋：完成1.5亿美元E轮融资，业务拓展至全国十大城市。
• 每日优鲜：完成2亿元B轮融资，月交易额超5000万元。

政策监管

• 国务院推动农村电商发展，前三季度电商交易额达11.2万亿元，居世界第一。
• 江苏教育厅要求从幼儿园到高中体育课必学足球。

互联网金融

• 前三季度互联网人身险保费首破千亿，同比增长3倍。
• 网商银行上线“旺农贷”，为农村提供小额贷款服务。
• 小米金融APP正式发布，提供活期宝、基金宝、定期宝等理财服务。

体育产业

• 江苏教育厅推动校园足球发展。
• 豫园商城拟9.47亿元收购日本滑雪场度假村。

游戏产业

• 蓝港互动筹建蓝港影业，推出《甄嬛传》等IP游戏。
• 索尼公布PlayStation VR售价，支持多款游戏。
• Bilibili获腾讯投资，估值达15亿元。

O2O市场

• 滴滴入股饿了么，推进“2+4”同城配送战略。
• 爱屋吉屋完成1.5亿美元E轮融资。
• 每日优鲜完成2亿元B轮融资，月订单突破100万单。

电影市场

最新电影票房

• 《007：幽灵党》：票房领先，累计2.2亿元。
• 《前任2：备胎反击战》：累计2.1亿元。
• 《我是证人》：累计2.1亿元。
• 《移动迷宫2》：累计1.8亿元。
• 《精灵旅社2》：累计1.1亿元。

排片情况

• 《007：幽灵党》排片约57%，《陪安东尼度过漫长岁月》约13%，《前任2：备胎反击战》约10%。

即将上映的影片

• 《我的少女时代》：11月19日上映，华策影业出品。
• 《饥饿游戏3：嘲笑鸟（下）》：11月20日上映，好莱坞科幻片。
• 《玩命速递：重启之战》：11月20日上映，动作片。
• 《一个勺子》：11月20日上映，喜剧/冒险。
• 《十月初五的月光》：11月20日上映，爱情。
• 《藏羚王之雪域精灵》：11月20日上映，动画/冒险/喜剧。
• 《灵隐事件》：11月20日上映，恐怖。
• 《痞子·洛克》：11月20日上映，动作/喜剧。
• 《火星救援》：11月25日上映，动作/冒险/科幻。
• 《消失的凶手》：11月27日上映，动作/剧情/悬疑。
• 《坏蛋必须死》：11月27日上映，惊悚/悬疑。
• 《魔宫魅影》：11月27日上映，惊悚/剧情。
• 《不能错过》：12月1日上映，爱情/剧情。
• 《极速风流》：12月1日上映，动作/传记/剧情。
• 《一念天堂》：12月4日上映，爱情/剧情。
• 《唐人街·探案》：12月4日上映，喜剧/动作/剧情。
• 《叶问3》：12月4日上映，动作/剧情。

电视市场

上周电视收视总结

• 《大好时光》：东方卫视收视率1.47，安徽卫视0.97，排名第一/第七。
• 《三个奶爸》：浙江卫视收视率1.13，排名第三。
• 《大秧歌》：江苏卫视收视率1.02，天津卫视0.89，排名第五/第九。
• 《新济公活佛》：湖南卫视收视率0.83，排名第八。
• 《挑战者联盟》：浙江卫视收视率2.26，排名第二。

上周长视频网络点击情况

• 电视剧：《新济公活佛》点击量19亿，排名第一；《大好时光》8.1亿，排名第二；《大秧歌》7.8亿，排名第三。
• 综艺节目：《笑傲江湖第二季》点击量1.7亿，排名第一；《挑战者联盟》1.1亿，排名第六；《咱们穿越吧》9,711万，排名第七。
• 自制剧：《灵魂摆渡第2季》点击量1.8亿，排名第一；《花千骨2015》2,900万，排名第四。

附录

一周传媒行业市场表现回顾

• 传媒指数累计上涨1.3%，跑输创业板指数（+1.8%）0.5个百分点。
• 传媒相对于沪深300指数涨幅为2.54%。
• 传媒相对于创业板指数涨幅为-0.53%。

公司大事提醒

• 11月16日-22日期间，多家公司召开股东大会，进行股权登记、复牌及业务调整。

本周重点公告摘要

• 电广传媒：完成7亿元中期票据发行，拟21.4亿元收购三家互联网公司。
• 乐视网：控股股东贾跃亭完成1亿股股票转让。
• 联创股份：拟17.4亿元收购两家上海公司。
• 朗玛信息：与医管集团共同投资成立互联网医院管理公司。
• 光线传媒：转让先看网络85%股权，光线易视成为唯一股东。
• 当代东方：终止并购兆荣联合，发布限制性股票激励计划。
• 凯瑞德：拟2.5亿元收购互联网加速服务公司。
• 泰亚股份：获证监会核准收购恺英网络股权。
• 雷曼股份：收购拓享科技股权获核准。
• 华谊兄弟：注销部分股票期权，调整激励对象。

风险提示

• 行业增长不达预期。
• 政策监管的不确定性。