> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖**期现价差**、**跨期价差**、**跨品种比值**等数据，用于分析市场走势及操作建议。数据来源于多因子模型预测，提供当日价差、变化、历史分位数等关键指标。 ## 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -16.26 | -1.82 | 59.40% | 28.50% | | IH期现价差 | -0.59 | 2.11 | 61.80% | 52.10% | | IC期现价差 | -12.48 | 25.25 | 84.00% | 63.80% | | IM期现价差 | -12.87 | 4.06 | 75.00% | 66.50% | - **IF期现价差**：最新值为-16.26，较前一日下跌1.82，处于历史1年分位数的59.40%，全历史分位数为28.50%。 - **IH期现价差**：最新值为-0.59，较前一日上涨2.11，历史1年分位数为61.80%，全历史分位数为52.10%。 - **IC期现价差**：最新值为-12.48，较前一日上涨25.25，历史1年分位数为84.00%，全历史分位数为63.80%。 - **IM期现价差**：最新值为-12.87，较前一日上涨4.06，历史1年分位数为75.00%，全历史分位数为66.50%。 ## 跨期价差（IF） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -19.00 | -5.80 | 22.90% | 24.00% | | 李月-当月 | -62.20 | 0.80 | 19.20% | 18.20% | | 远月-当月 | -134.60| -0.80 | 2.40% | 10.30% | | 李月-次月 | -43.20 | 6.60 | 8.10% | 15.20% | | 远月-次月 | -115.60| 5.00 | 1.20% | 8.50% | | 远月-李月 | -72.40 | -1.60 | 0.40% | 5.30% | - **次月-当月**：最新价差为-19.00，较前一日下跌5.80，处于历史1年分位数的22.90%，全历史分位数为24.00%。 - **李月-当月**：最新价差为-62.20，较前一日上涨0.80，历史1年分位数为19.20%，全历史分位数为18.20%。 - **远月-当月**：最新价差为-134.60，较前一日下跌0.80，历史1年分位数为2.40%，全历史分位数为10.30%。 - **李月-次月**：最新价差为-43.20，较前一日上涨6.60，历史1年分位数为8.10%，全历史分位数为15.20%。 - **远月-次月**：最新价差为-115.60，较前一日上涨5.00，历史1年分位数为1.20%，全历史分位数为8.50%。 - **远月-李月**：最新价差为-72.40，较前一日下跌1.60，历史1年分位数为0.40%，全历史分位数为5.30%。 ## 跨期价差（IH） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -4.40 | -2.40 | 34.00% | 36.50% | | 李月-当月 | -10.60 | 2.00 | 24.50% | 36.30% | | 远月-当月 | -49.80 | 1.20 | 9.40% | 14.80% | | 李月-次月 | -6.20 | 4.40 | 19.20% | 33.20% | | 远月-次月 | -45.40 | 3.60 | 1.20% | 12.70% | | 远月-李月 | -39.20 | -0.80 | 0.40% | 4.90% | - **次月-当月**：最新价差为-4.40，较前一日下跌2.40，历史1年分位数为34.00%，全历史分位数为36.50%。 - **李月-当月**：最新价差为-10.60，较前一日上涨2.00，历史1年分位数为24.50%，全历史分位数为36.30%。 - **远月-当月**：最新价差为-49.80，较前一日上涨1.20，历史1年分位数为9.40%，全历史分位数为14.80%。 - **李月-次月**：最新价差为-6.20，较前一日上涨4.40，历史1年分位数为19.20%，全历史分位数为33.20%。 - **远月-次月**：最新价差为-45.40，较前一日上涨3.60，历史1年分位数为1.20%，全历史分位数为12.70%。 - **远月-李月**：最新价差为-39.20，较前一日下跌0.80，历史1年分位数为0.40%，全历史分位数为4.90%。 ## 跨期价差（IC） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -47.00 | -7.60 | 67.60% | 33.20% | | 李月-当月 | -185.20| -13.40 | 29.00% | 15.00% | | 远月-当月 | -365.20| -20.40 | 19.60% | 9.60% | | 李月-次月 | -138.20| -5.80 | 18.00% | 12.20% | | 远月-次月 | -318.20| -12.80 | 15.10% | 7.70% | | 远月-李月 | -180.00| -7.00 | 18.00% | 6.00% | - **次月-当月**：最新价差为-47.00，较前一日下跌7.60，历史1年分位数为67.60%，全历史分位数为33.20%。 - **李月-当月**：最新价差为-185.20，较前一日下跌13.40，历史1年分位数为29.00%，全历史分位数为15.00%。 - **远月-当月**：最新价差为-365.20，较前一日下跌20.40，历史1年分位数为19.60%，全历史分位数为9.60%。 - **李月-次月**：最新价差为-138.20，较前一日下跌5.80，历史1年分位数为18.00%，全历史分位数为12.20%。 - **远月-次月**：最新价差为-318.20，较前一日下跌12.80，历史1年分位数为15.10%，全历史分位数为7.70%。 - **远月-李月**：最新价差为-180.00，较前一日下跌7.00，历史1年分位数为18.00%，全历史分位数为6.00%。 ## 跨期价差（IM） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -60.80 | 3.40 | 5.00% | 23.90% | | 李月-当月 | -220.20| -7.80 | 5.00% | 12.80% | | 远月-当月 | -426.00| -13.00 | 5.00% | 9.10% | | 李月-次月 | -159.40| -11.20 | 35.00% | 11.10% | | 远月-次月 | -365.20| -16.40 | 5.00% | 6.00% | | 远月-李月 | -205.80| -5.20 | 5.00% | 8.50% | - **次月-当月**：最新价差为-60.80，较前一日上涨3.40，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为23.90%。 - **李月-当月**：最新价差为-220.20，较前一日下跌7.80，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为12.80%。 - **远月-当月**：最新价差为-426.00，较前一日下跌13.00，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为9.10%。 - **李月-次月**：最新价差为-159.40，较前一日下跌11.20，历史1年分位数为35.00%，全历史分位数为11.10%。 - **远月-次月**：最新价差为-365.20，较前一日下跌16.40，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为6.00%。 - **远月-李月**：最新价差为-205.80，较前一日下跌5.20，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为8.50%。 ## 跨品种比值 | 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7939 | 0.0000 | 95.90% | 81.50% | | 中证500/上证50 | 2.7943 | 0.0007 | 97.10% | 87.90% | | 沪深300/上证50 | 1.5577 | 0.0004 | 99.10% | 98.60% | | 中证1000/沪深300 | 1.7775 | 0.0075 | 96.70% | 73.70% | | IC/IF | 1.7975 | 0.0061 | 96.70% | 99.40% | | IC/H | 2.7906 | 0.0072 | 97.50% | 99.50% | | IF/H | 1.5525 | -0.0013 | 98.70% | 99.70% | | IM/IF | 1.7810 | 0.0135 | 97.40% | 97.40% | - **中证500/沪深300**：比值为1.7939，较前一日无变化，处于历史1年分位数的95.90%，全历史分位数为81.50%。 - **中证500/上证50**：比值为2.7943，较前一日上涨0.0007，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为87.90%。 - **沪深300/上证50**：比值为1.5577，较前一日上涨0.0004，历史1年分位数为99.10%，全历史分位数为98.60%。 - **中证1000/沪深300**：比值为1.7775，较前一日上涨0.0075，历史1年分位数为96.70%，全历史分位数为73.70%。 - **IC/IF**：比值为1.7975，较前一日上涨0.0061，历史1年分位数为96.70%，全历史分位数为99.40%。 - **IC/H**：比值为2.7906，较前一日上涨0.0072，历史1年分位数为97.50%，全历史分位数为99.50%。 - **IF/H**：比值为1.5525，较前一日下跌0.0013，历史1年分位数为98.70%，全历史分位数为99.70%。 - **IM/IF**：比值为1.7810，较前一日上涨0.0135，历史1年分位数为97.40%，全历史分位数为97.40%。 ## 主要观点 - **黄金**：当前处于20日均线5000美元的支撑位附近，建议投资者谨慎观望，等待走势明朗。 - **白银**：价格可能仍有下探压力，关注60日均线支撑，波动率收敛的情况下建议卖出虚值看涨期权。 - **钯金**：短期走势偏弱，可能下探至410元附近，可滚动卖出应值看涨期权。 - **铂金**：价格在550元附近寻求支撑，短期维持震荡走势。 ## 关键信息 - **数据来源**：Wind、广发期货研究所。 - **免责声明**：报告信息来源于广发期货认为可靠的公开资料，但广发期货不保证其准确性或完整性，仅供参考，不构成投资建议。 --- # 国债期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖**基差**、**跨期价差**、**跨品种价差**等数据，用于分析市场走势及操作建议。 ## 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | TS基差 | 0.0002 | 0.0201 | 14.90% | | TF基差 | 0.0355 | 0.0231 | 34.50% | | T基差 | 0.0575 | 0.0474 | 49.30% | | TL基差 | 0.1228 | 0.6279 | 21.90% | - **TS基差**：最新值为0.0002，较前一日上涨0.0201，处于上市以来百分位数的14.90%。 - **TF基差**：最新值为0.0355，较前一日上涨0.0231，处于上市以来百分位数的34.50%。 - **T基差**：最新值为0.0575，较前一日上涨0.0474，处于上市以来百分位数的49.30%。 - **TL基差**：最新值为0.1228，较前一日上涨0.6279，处于上市以来百分位数的21.90%。 ## 跨期价差（TS） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0060 | 25.60% | | 当季-隔季 | 0.0100 | 20.00% | | 下季-隔季 | 0.0040 | 15.70% | - **当季-下季**：最新价差为0.0060，处于上市以来百分位数的25.60%。 - **当季-隔季**：最新价差为0.0100，处于上市以来百分位数的20.00%。 - **下季-隔季**：最新价差为0.0040，处于上市以来百分位数的15.70%。 ## 跨期价差（TF） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.0050 | 25.40% | | 当季-隔季 | 0.0000 | 37.90% | | 下季-隔季 | 0.0050 | 44.80% | - **当季-下季**：最新价差为-0.0050，处于上市以来百分位数的25.40%。 - **当季-隔季**：最新价差为0.0000，处于上市以来百分位数的37.90%。 - **下季-隔季**：最新价差为0.0050，处于上市以来百分位数的44.80%。 ## 跨期价差（T） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0300 | 28.60% | | 当季-隔季 | 0.0400 | 24.70% | | 下季-隔季 | 0.0100 | 21.40% | - **当季-下季**：最新价差为0.0300，处于上市以来百分位数的28.60%。 - **当季-隔季**：最新价差为0.0400，处于上市以来百分位数的24.70%。 - **下季-隔季**：最新价差为0.0100，处于上市以来百分位数的21.40%。 ## 跨期价差（TL） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.2400 | - | | 当季-隔季 | 0.2300 | - | | 下季-隔季 | -0.0100 | - | - **当季-下季**：最新价差为-0.2400。 - **当季-隔季**：最新价差为0.2300。 - **下季-隔季**：最新价差为-0.0100。 ## 跨品种价差 | 跨品种组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------------|--------|--------------|------------------| | TS-TF | -3.5200 | 0.0940 | 9.90% | | TS-T | -5.8550 | 0.1840 | 13.30% | | TF-T | -2.3350 | 0.0900 | 16.10% | | TS-TL | -9.0600 | 1.2240 | - | | TF-TL | -5.5400 | 1.1300 | - | | T-TL | -3.2050 | 1.0400 | - | - **TS-TF**：最新价差为-3.5200，较前一日上涨0.0940，处于上市以来百分位数的9.90%。 - **TS-T**：最新价差为-5.8550，较前一日上涨0.1840，处于上市以来百分位数的13.30%。 - **TF-T**：最新价差为-2.3350，较前一日上涨0.0900，处于上市以来百分位数的16.10%。 - **TS-TL**：最新价差为-9.0600，较前一日上涨1.2240。 - **TF-TL**：最新价差为-5.5400，较前一日上涨1.1300。 - **T-TL**：最新价差为-3.2050，较前一日上涨1.0400。 ## 主要观点 - **基差**：TS、TF、T、TL基差均有所上涨，但TL基差变化未提供百分位数。 - **跨期价差**：各跨期价差均处于较高百分位数，表明当前价差偏高。 - **跨品种价差**：TS-TF、TS-T、TF-T价差偏高，TS-TL、TF-TL、T-TL价差偏低。 ## 关键信息 - **数据来源**：Wind、广发期货研究所。 - **免责声明**：报告信息来源于广发期货认为可靠的公开资料，但广发期货不保证其准确性或完整性，仅供参考，不构成投资建议。 --- # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖**国内期货**、**外盘期货**、**现货价格**、**基差**、**比价**、**利率与汇率**、**库存与持仓**等数据，用于分析市场走势及操作建议。 ## 国内期货 | 品种 | 3月9日 | 3月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------|--------|--------|------|--------|------| | AU2604合约 | 1140.00 | 1140.80 | -0.80 | -0.07% | 元/克 | | AG2604合约 | 21547 | 21740 | -193 | -0.89% | 元/千克 | | PT2606合约 | 549.35 | 560.50 | -11.15 | -1.99% | 元/克 | | PD2606合约 | 412.70 | 421.50 | -8.80 | -2.09% | 元/克 | - **AU2604合约**：价格下跌0.07%，处于历史低位。 - **AG2604合约**：价格下跌0.89%，跌幅较大。 - **PT2606合约**：价格下跌1.99%，处于较低水平。 - **PD2606合约**：价格下跌2.09%，跌幅较大。 ## 外盘期货 | 品种 | 3月9日 | 3月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------|--------|--------|------|--------|-------------| | COMEX黄金主力合约 | 5148.70 | 5181.30 | -32.60 | -0.63% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 87.35 | 84.70 | 2.65 | 3.13% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 2189.20 | 2151.80 | 37.40 | 1.74% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1712.50 | 1657.00 | 55.50 | 3.35% | 美元/盎司 | - **COMEX黄金主力合约**：价格下跌0.63%，处于较低水平。 - **COMEX白银主力合约**：价格上涨3.13%，涨幅较大。 - **NYMEX铂金主力合约**：价格上涨1.74%，处于较高水平。 - **NYMEX钯金主力合约**：价格上涨3.35%，涨幅较大。 ## 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|------|------|------|--------|-------------| | 伦敦金 | 5139.57 | 5168.01 | -28.44 | -0.55% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 86.98 | 84.48 | 2.50 | 2.96% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 2132.00 | 2109.00 | 23.00 | 1.09% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1690.34 | 1626.00 | 64.34 | 3.96% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1139.96 | 1138.46 | 1.50 | 0.13% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 21290 | 21350 | -60 | -0.28% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 539 | 552 | -13 | -2.36% | 元/克 | - **伦敦金**：价格下跌0.55%，处于历史低位。 - **伦敦银**：价格上涨2.96%，涨幅较大。 - **现货铂金**：价格上涨1.09%，处于较高水平。 - **现货钯金**：价格上涨3.96%，涨幅较大。 - **上金所黄金T+D**：价格上涨0.13%，处于较低水平。 - **上金所白银T+D**：价格下跌0.28%，跌幅较小。 - **上金所铂金9995**：价格下跌2.36%，跌幅较大。 ## 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | |--------------------|------|------|------|----------------| | 黄金TD-沪金主力 | -0.04 | -2.34 | 2.30 | 46.10% | | 白银TD-沪银主力 | -257 | -390 | 133 | 60.60% | | 伦敦金-COMEX金 | -9.13 | -13.29 | 4.16 | 75.60% | | 伦敦银-COMEX银 | -0.37 | -0.22 | -0.15 | 21.70% | - **黄金TD-沪金主力**：基差为-0.04，较前一日上涨2.30，处于历史1年分位数的46.10%。 - **白银TD-沪银主力**：基差为-257，较前一日上涨133，处于历史1年分位数的60.60%。 - **伦敦金-COMEX金**：基差为-9.13，较前一日上涨4.16，处于历史1年分位数的75.60%。 - **伦敦银-COMEX银**：基差为-0.37，较前一日上涨-0.15，处于历史1年分位数的21.70%。 ## 比价 | 比价 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|------|------|------|--------|------| | COMEX金/银 | 58.95 | 61.18 | -2.23 | -3.64% | / | | 上期所金/银 | 52.91 | 52.47 | 0.43 | 0.82% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.28 | 1.30 | -0.02 | -1.56% | / | | 广期所铂/钯 | 1.33 | 1.33 | 0.00 | 0.10% | / | - **COMEX金/银**：比值为58.95，较前一日下跌3.64%，处于较高水平。 - **上期所金/银**：比值为52.91，较前一日上涨0.82%，处于较高水平。 - **NYMEX铂/钯**：比值为1.28，较前一日下跌1.56%，处于较低水平。 - **广期所铂/钯**：比值为1.33，较前一日上涨0.10%，处于较高水平。 ## 利率与汇率 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |-------------------|------|------|------|--------|------| | 10年期美债收益率 | 4.12 | 4.15 | -0.03 | -0.7% | % | | 2年期美债收益率 | 3.56 | 3.56 | 0.00 | 0.0% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 1.78 | 1.80 | -0.02 | -1.1% | % | | 美元指数 | 98.71 | 98.96 | -0.24 | -0.24% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.8875 | 6.9093 | -0.0218 | -0.32% | / | - **10年期美债收益率**：下跌0.03%，处于较低水平。 - **2年期美债收益率**：无变化，处于稳定状态。 - **10年期TIPS国债收益率**：下跌0.02%，处于较低水平。 - **美元指数**：下跌0.24%，处于较低水平。 - **离岸人民币汇率**：下跌0.32%，处于较低水平。 ## 库存与持仓 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------|------|------|------|--------|------| | 上期所黄金库存 | 104934 | 105033 | -99 |