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華富證券快訊總結

核心內容概述

華富證券於2015年6月10日發布市場快訊，總結了上日港股及A股的表現，分析了市場情緒、經濟數據、個股動態、沽空情況、購回報告及投資建議等內容。整體市場表現偏弱，港股下跌，A股表現不一，同時提及MSCI納入A股的進展以及相關市場反應。此外，還對匹克國際（01968）進行了詳細分析，並提供了投資建議。

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市場表現總結

港股表現

• 恒指下跌1.2%至26939.52點，為近期最大跌幅。
• 國企指數下跌1.79%，紅籌指數下跌2.1%。
• 大市成交額為1668.98億元。
• 恒指AH股溢價指數升至142.04點，創3年新高，反映A股相對港股的高溢價。

A股表現

• A股ETF三日走資近40億元，顯示市場對A股納入MSCI的預期不高。
• 市場預期MSCI可能將A股納入指數，但最終結果未明確，市場反應偏保守。

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個股分析

恒指成分股表現

• 招商局國際（00144）下跌4.3%。
• 銀娛（00027）下跌3.7%。
• 中國聯通（00762）和中國移動（00941）分別下跌3.29%和2.27%。
• 中國神華（01088）和中煤能源（01898）因煤炭行業改革消息而上漲3.64%和7.47%。

其他個股動態

• 中国中车（01766）在南北車合併後大跌12.5%。
• 滙豐控股（00005）因投資者策略日，股價一度上漲2.4%，但最終下跌0.41%。
• 中信證券（06030）因發行新H股，股價下跌3.3%。
• 港交所（00388）和騰訊（00700）下跌1.5%和0.1%。

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債券市場風險

• 廣西有色金屬（01968）因虧損，其13億元中期票據「12桂有色MTN1」可能面臨違約風險。

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外資動態

• 長和系減持港燈（02638）16.53%權益，涉資76.8億元，每股作價僅較前日收市價微跌。
• 這筆交易加上長建出售3.37%權益，總共套現約92.5億元。

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經濟數據

6月10日經濟數據

• 日本4月核心機械訂單年率未公布。
• 中國5月CPI年率為1.2%，為近四個月新低。
• 中國5月PPI年率為-4.6%，連續39個月為負。
• 海通證券預期通縮風險持續，需進一步寬鬆政策。

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股指期權展望及策略

• 市場情緒低迷，買盤積極性不足，港股跌勢明顯。
• 建議投資者關注跌勢放緩的股份，如騰訊（00700）、華晨（01114）及具上升潛力的H股。
• 不建議使用即月且價外的期權應對反彈，因反彈乏力。
• DITM期權的DELTA值接近1，目前較可取。

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沽空數據

股票代號	股票名稱	沽空金額（百萬）	沽空佔總成交額
00001	長和	44.57	4.42%
00002	中電控股	125.81	47.01%
00003	香港中華煤氣	118.05	41.15%
00005	滙豐控股	224.80	8.06%
00027	銀河娛樂	205.11	35.34%
00388	香港交易所	659.38	25.16%
02318	中国平安	393.84	19.30%
00390	中国中铁	236.9	31.83%
00991	大唐发电	26.45	32.61%
00175	吉利汽車	56.66	32.24%
00984	永旺	15.37	22.52%
00330	思捷环球	10.17	31.28%

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股份購回報告

股票名稱	股票代號	回購日期	回購股數	最高買入價	最低買入價	涉及金額（港幣）
安德利果汁	02218	2015/06/08	433,500	3.39	3.35	1,469,105.00
金鷹商貿集團	03308	2015/06/08	884,000	11.50	11.46	10,164,659.86

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股份推薦記錄

代號	股份	日期	開倉均價	現價	浮利	目標價	狀態	分析員
00592	BOSSINI	02-26	0.763	0.76	-0.39%	0.993	持有	Brian
01368	特步國際	03-13	2.48	3.3	33.06%	3.61	持有	Brian
02111	超盈國際	03-18	3.48	4	14.94%	4.37	持有	Brian
00750	兴业太阳能	04-01	10.6	10.82	2.08%	14.45	持有	Brian
00818	高陽科技	04-24	3.12	2.77	-11.22%	3.63	持有	Yvette
00900	Aeon Credit	05-21	6.5	6.59	1.38%	7.1	持有	Brian
01088	中国神华	05-08	18.36	19.1	4.03%	21.06-23.06	持有	Colin
01668	华南城	05-14	2.8	2.99	未到價	3.5	買入	Yvette
03933	聯邦製藥	06-05	5.2-5.3	5.75	未到價	5.8-6.3	買入	Colin

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投資建議

• 匹克國際（01968）：評級為「增持」，目標價上調至2.97元。
• 買入價：2.70元。
• 止虧價：2.50元。
• 財務表現：
  • 收入：2014年為284.14億元，同比增長8.75%。
  • 毛利：107.9億元，同比增長16.45%。
  • 純利：32.07億元，同比增長31.26%。
  • 每股盈利：0.1528元，同比增長31.27%。
• 業務構成：鞋類（40%）、服裝（57%）、配飾（2%）。
• 毛利率：鞋類36.54%，服裝39.01%，配飾微跌。
• 未來展望：市場對體育用品行業仍持樂觀態度，建議關注其專業產品表現。

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重要資訊

• MSCI納入A股：MSCI尚未將A股納入指數，市場預期未明確，A股波動性高。
• 港股通：剩餘額度為92.87億元，消耗約11%。
• 通脹與政策：內地通脹回落，預期需進一步寬鬆政策。
• 企業動態：中信證券擬發行新H股，集資115億元，股價下跌。
• 港股跌勢：港股幾乎跌至四月初基金買貨位置，預期跌勢將在26600-26700點左右放緩。

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免責聲明

• 本文件由華富嘉洛證券有限公司發出，不保證資料的準確性與完整性。
• 投資建議僅供參考，不構成任何投資邀請或建議。
• 投資者應自行評估風險與投資目標，並諮詢專業意見。