20140831-兴业证券-中小盘周报_大盘调整回落_反弹行情尚未结束_20页_860kb

报告摘要

中小盘周报（2014/08/31）总结

核心内容

本报告主要分析了2014年8月25日至8月29日期间，A股与美股中小盘市场的表现，并结合IPO、限售股解禁、主题概念及全球科技动态，为投资者提供市场走势与投资建议。

主要观点

A股市场全面下跌：上证综指下跌1.05%，深证成指下跌2.7%，创业板指下跌2.55%，主要受新股集中发行导致资金分流影响。
中小盘板块分化明显：除房地产和交通运输板块微涨外，其他板块普遍下跌。其中，通用航空、油气改革和智慧医疗涨幅较大，而超级电容、职业教育和移动互联网入口跌幅显著。
美股市场整体上涨：道琼斯工业指数上涨0.57%，标准普尔500指数上涨0.75%，纳斯达克指数上涨0.92%，霍特中概股指数上涨0.49%。
纳斯达克行业表现：多数行业上涨，涨幅前三为房地产管理与开发（5.54%）、生物技术（4.5%）和饮料（3.82%）；跌幅前三为航空公司（-2.75%）、多元化零售（-2.53%）和独立电力生产商与能源贸易商（-2.17%）。
个股表现突出：纳斯达克市场中，IVAN以74.24%的涨幅居首，PSMI因被收购上涨61.9%，TUBE、RPRX等生物医药和健康领域公司表现亮眼；中概股中，汉广厦房地产上涨34.46%，泰邦医疗上涨14.53%，易车上涨12.99%。
IPO与限售股解禁：上周共有8家公司发行新股，本周有14家公司解禁，预计解禁市值为292.49亿元，其中浙报传媒、友谊股份和朗姿股份解禁金额较高。
市场展望：大盘调整回落，但反弹行情尚未结束。沪港通即将启动，权重蓝筹有足够安全边际，同时新股申购资金回流有利于市场稳定。
风险提示：需关注IPO对市场的资金分流风险及业绩地雷问题。

关键信息

1、上周市场综述

市场走势：A股全面下跌，上证综指下跌1.05%，深证成指下跌2.7%，创业板指下跌2.55%。
成交量：中小板成交量下降18.91%，创业板成交量下降28.69%。
资金流向：中小盘资金合计流出148.67亿元，中小板净流出94.85亿元，创业板净流出53.82亿元。
估值变化：中小板和创业板PE（TTM）分别为41.01和62.96，均有所上涨。

2、分行业表现

涨跌幅：交通运输涨0.99%，房地产涨0.4%；黑色金属跌3.59%，商业贸易跌3.34%，金融服务跌2.75%。
换手率：采掘、房地产和有色金属换手率上升；餐饮旅游、信息服务和医药生物换手率下降。
历史估值：食品饮料、纺织服装和交通运输涨幅明显；黑色金属、金融服务和化工跌幅较大。

3、主题概念表现

涨幅较大的概念板块：通用航空（3.6%）、油气改革（3.49%）、智慧医疗（2.98%）。
跌幅较大的概念板块：超级电容（-5.58%）、职业教育（-5.28%）、移动互联网入口（-5.27%）。

4、限售股解禁统计

解禁市值：中小板与创业板解禁额下降，本周预计解禁市值为292.49亿元。
主要解禁公司：浙报传媒（96.58亿元）、友谊股份（37.59亿元）、朗姿股份（31.44亿元）等。

5、IPO提醒

上周发行新股：共8家公司发行新股，涉及中小板和创业板。
新受理公司：上周共有6家公司递交材料并被证监会受理，涉及多个行业。

6、上周美股动态

市场概况：美股各指数均上涨，纳斯达克表现最佳。
行业板块：房地产管理与开发、生物技术、饮料涨幅较大；航空公司、多元化零售、独立电力生产商与能源贸易商跌幅较大。
个股表现：IVAN、PSMI、TUBE、RPRX等公司涨幅显著；中概股表现一般，仅6家公司涨幅超过10%。
重大事项：万达进军电商、亚马逊收购Twitch、中国联通与特斯拉合作、元子获得天使投资、三个爸爸获得A轮融资、看处方完成A轮融资、趣分期战略合作、IFTTT获得B轮融资、优酷土豆成立合一影业、Honest拟IPO、Pluralsight融资1.35亿美元、ZipRecruiter融资6300万美元、Google收购Zync、Wecash获得融资、苹果无线充电专利、Evernote Market中国店开业、Recombine提供基因测试服务、IBM Watson投入使用、Google无人机项目、三星发布Gear S和Gear Circle、生物芯片研究、Leap Motion入华、Intel与Michael J. Fox基金会合作。

投资建议

行业评级：推荐、中性、回避。
公司评级：买入、增持、中性、减持。
投资要点：关注生物医药、移动设备及应用、数字媒体等热点概念；关注IPO及限售股解禁对市场的影响。

风险提示

业绩地雷：部分公司可能存在业绩不达预期的风险。
IPO影响：新股发行可能导致市场资金分流，影响股价表现。

总结

本报告对A股和美股中小盘市场进行了全面分析，指出市场整体下跌，但反弹行情尚未结束，同时提醒投资者关注IPO及限售股解禁对市场的影响。美股市场表现较好，尤其在生物医药和数字媒体领域，部分个股涨幅显著。全球科技动态中，Google、IBM、三星等公司均有重要进展，值得关注。投资建议以行业和公司评级为主，提示投资者在关注市场走势的同时，也要注意潜在风险。

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