20260603-瑞达期货-国债期货日报_3页_398kb

报告摘要

本文档主要总结了2026年6月3日国债期货市场、价差、持仓头寸、利率及公开市场操作的相关数据和市场观点。同时，提供了近期行业消息，包括中国人民银行货币政策、上海市资产管理政策以及房地产市场动态。

期限	最新
1y	3.00
5y	3.50

项目	环比变化
公开市场国债买卖净投放	500亿元

中国人民银行货币政策
5月，MLF净投放1000亿元，SLF净投放9亿元，PSL净回笼1545亿元，其他结构性货币政策工具净投放1129亿元。公开市场操作方面，7天期逆回购净投放4898亿元，其他期限逆回购净回笼10000亿元，国债买卖净投放500亿元。
上海市资产管理政策
支持科技型企业上市、并购，扩大自贸离岸债、玉兰债、熊猫债、科创债等规模，推动债券资产均衡发展。支持资产管理机构参与REITs业务，优化另类资产供给，推动相关金融产品上市及机制优化。
房地产市场动态
5月20城二手住宅成交14.1万套，同比增长19.3%。北京、上海二手房分别成交1.6万、2.8万套，同比分别增长12.1%、30.9%。百城二手住宅均价环比下跌0.32%，新建住宅均价环比上涨0.16%。

国债现券收益率：周三国债现券收益率集体走弱，1-7Y上行0.5-0.75bp，10Y、30Y分别上行0.8、1.05bp至1.71%、2.20%。
国债期货走势：TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.01%、0.04%、0.06%、0.24%。
DR007利率：加权利率回落至1.34%附近震荡。
国内经济基本面：5月制造业PMI回落至临界点，外需支撑放缓，但服务业和制造业景气度边际改善，非制造业上升至扩张区间。
企业利润：4月全国规上工业企业利润增速持续改善，呈现结构分化特征。
海外动态：伊朗宣布霍尔木兹海峡船舶通行许可系统全面开放，美伊信息交换暂停，美国5月制造业PMI连续第5个月扩张，创四年以来新高，4月PCE同比上涨3.8%，通胀粘性叠加经济韧性，市场对美联储年内加息预期升温。
市场展望：当前经济呈现结构性分化，外需对经济拉动边际放缓，内需有待加力。预计资金面将延续平稳宽松态势。10年期与30年期国债现券收益率已突破关键点位，止盈盘扰动下，利率进一步下行阻力增加，短期内或小幅调整。若基本面与资金面持续支撑，超长端利率仍有下行空间，需关注央行态度与资金面边际变化。