> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档主要汇总了2026年6月11日国债期货市场、价差变动、持仓数据以及相关宏观经济信息，同时结合行业动态与政策消息，对市场走势进行了分析与展望。 ## 国债期货市场数据 ### 期货盘面 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|----------------|--------|--------| | 期货盘面 | T主力收盘价 | 108.765 | -0.1% | | 期货盘面 | TF主力收盘价 | 106.095 | -0.09% | | 期货盘面 | TS主力收盘价 | 102.532 | -0.03% | | 期货盘面 | TL主力收盘价 | 112.950 | -0.22% | | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------------------|--------|--------| | 期货盘面 | T主力成交量 | 108900 | -5795↓ | | 期货盘面 | TF主力成交量 | 91066 | -2648↓ | | 期货盘面 | TS主力成交量 | 51782 | 1138↑ | | 期货盘面 | TL主力成交量 | 97940 | -16285↓ | ### 期货价差 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------------------|--------|--------| | 期货价差 | TL2609-2606价差 | -0.14 | +0.23↑ | | 期货价差 | T2609-2606价差 | -0.05 | +0.17↑ | | 期货价差 | TF2609-2606价差 | -0.48 | -0.07↓ | | 期货价差 | TS2609-2606价差 | -0.08 | -0.02↓ | | 期货价差 | T09-TL09价差 | -4.19 | 0.05↑ | | 期货价差 | TF09-T09价差 | -2.67 | -0.00↓ | | 期货价差 | TS09-T09价差 | -6.23 | 0.05↑ | | 期货价差 | TS09-TF09价差 | -3.56 | 0.05↑ | ### 期货持仓头寸 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------------------|--------|--------| | 期货持仓 | T主力持仓量 | 357,577 | -13551↓ | | 期货持仓 | T前20名多头 | 298,850 | -8030↓ | | 期货持仓 | T前20名空头 | 330,875 | -13770↓ | | 期货持仓 | T前20名净持仓 | -32,025 | -5740↓ | | 期货持仓 | TF主力持仓量 | 207,297 | -9960↓ | | 期货持仓 | TF前20名多头 | 170,916 | -6658↓ | | 期货持仓 | TF前20名空头 | 195,376 | -9279↓ | | 期货持仓 | TF前20名净持仓 | -24,460 | -2621↓ | | 期货持仓 | TS主力持仓量 | 80,268 | -1715↓ | | 期货持仓 | TS前20名多头 | 65,684 | -778↓ | | 期货持仓 | TS前20名空头 | 73,491 | -1039↓ | | 期货持仓 | TS前20名净持仓 | -7,807 | -261↓ | | 期货持仓 | TL主力持仓量 | 183,472 | -788↓ | | 期货持仓 | TL前20名多头 | 159,616 | 627↑ | | 期货持仓 | TL前20名空头 | 175,559 | -707↓ | | 期货持仓 | TL前20名净持仓 | -15,943 | -1334↓ | ### 前二CTD（净价） | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------------------|----------|----------| | 前二CTD | 230012.IB(6y) | 107.2021 | -0.2304↓ | | 前二CTD | 260007.IB(6y) | 99.0955 | -0.2670↓ | | 前二CTD | 250020.IB(4y) | 100.7123 | -0.2027↓ | | 前二CTD | 240020.IB(4y) | 100.8844 | -0.1904↓ | | 前二CTD | 260006.IB(1.7y) | 100.033 | -0.0131↓ | | 前二CTD | 230008.IB(1.8y) | 102.6687 | -0.0332↓ | | 前二CTD | 220008.IB(18y) | 120.3873 | -0.2008↓ | | 前二CTD | 210014.IB(18y) | 123.9652 | -0.7995↓ | ## 国债收益率与利率数据 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|----------|--------|--------| | 国债活跃券 | 1y | 1.1650 | +0.75↑bp | | 国债活跃券 | 3y | 1.3099 | +0.50↑bp | | 国债活跃券 | 5y | 1.4650 | +1.50↑bp | | 国债活跃券 | 7y | 1.5930 | +0.80↑bp | | 国债活跃券 | 10y | 1.7430 | -0.10↓bp | | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|-------------|--------|--------| | 短期利率 | 银质押隔夜 | 1.3859 | -1.23↓bp | | 短期利率 | 银质押7天 | 1.4500 | +3.53↑bp | | 短期利率 | 银质押14天 | 1.4200 | +0.98↑bp | | 短期利率 | Shibor隔夜 | 1.3970 | +1.30↑bp | | 短期利率 | Shibor7天 | 1.4410 | +2.80↑bp | | 短期利率 | Shibor14天 | 1.4390 | +2.70↑bp | | 短期利率 | LPR 1y | 3.00 | 0.00↑bp | | 短期利率 | LPR 5y | 3.50 | 0.00↑bp | ## 主要观点 1. **国债现券收益率**：多数上行，1-7Y上行0.50-1bp左右，10Y、30Y上行0.1bp左右，分别至1.74%、2.24%。 2. **国债期货走势**：集体走弱，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.03%、0.09%、0.10%、0.22%。 3. **资金面**：持续收紧，DR007加权利率回升至1.44%附近，市场对流动性收紧担忧加剧。 4. **国内经济基本面**：5月CPI同比持平4月，PPI持续走高，呈现结构分化。涨价动能从上游往下游衰减，中下游企业利润承压。5月外贸维持高景气水平，出口延续增长，人工智能等高技术产业为主要拉动，但整体呈现“价升量稳”结构。 5. **政策动态**：国家发改委强调将用好用足宏观政策，加快建设现代化产业体系，全面实施“人工智能+”行动。工信部提出到2028年构建人工智能与信息通信融合互促的创新发展格局。 6. **海外局势**：中东局势再度紧张，美国威胁对伊朗发起“非常猛烈”的打击，伊朗表示将作出“更严厉、更强力、更具毁灭性”的回应。美国5月CPI同比上涨4.2%，三年来重返4%，非农数据远超预期，进一步巩固美联储年内加息预期。 ## 关注重点 - **欧洲央行利率决议**：2026年6月11日20:15公布，可能对全球市场产生影响。 - **中国5月金融统计数据报告**：提供国内经济运行的重要数据，有助于判断政策走向。 ## 备注说明 - 数据来源为第三方，仅供参考。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况决策。 - 报告版权属于瑞达期货股份有限公司，未经书面许可不得翻版、复制和发布。