2023年5月传媒行业月度跟踪：5月行情进入回调期，AI终端化浪潮开启-20230609-浙商证券-36页_1017kb

2023年5月传媒行业月度跟踪总结

核心内容

2023年5月传媒行业整体表现弱于市场，下跌4.5%，位列31个申万分类行业中第16位。各子板块均有下滑，其中游戏行业跌幅最小，为2.6%，而影视院线板块跌幅达10.9%。尽管行业整体表现不佳，但AI终端化浪潮开启，对传媒行业带来新的增长机会。

主要观点

1. 传媒板块行情回顾

• 5月传媒板块整体下跌4.5%，申万A股同月下跌3.6%。
• 各子板块均有下滑，游戏行业跌幅最小，影视院线跌幅最大。
• 个股涨幅前五为紫天科技（+68.6%）、南方传媒（+34.6%）、天地在线（+33.6%）、巨人网络（+31.6%）、中视传媒（+20.6%）。
• 跌幅前五为ST鼎龙（-48.3%）、*ST天润（-47.4%）、*ST美盛（-40.0%）、退市中昌（-37.8%）、星辉娱乐（-24.2%）。

2. 行业重要数据跟踪

2.1 游戏行业

• 4月中国游戏市场规模为224.9亿元，环比上升3.0%，同比下降2.2%。
• 移动游戏市场规模162.2亿元，环比增长4.0%，同比下降4.4%。
• 客户端游戏市场规模55.6亿元，环比增长0.2%，同比增长12.6%。
• 《崩坏：星穹铁道》首月流水预估超12亿元，海外下载量突破1,100万。
• 5月国产游戏版号发放86款，包括网易《七日世界》、腾讯《王牌战士2》、莉莉丝《众神派对》、B站《光隙解语》等。

2.2 广告营销

• 4月广告市场花费同比增长15.1%，环比增长2.9%。
• 1-4月同比增长行业占比达7成，食品饮料行业投放持续位居前列，药品、化妆品/浴室用品和交通行业花费同比上涨显著。
• 4月电视广告花费同比上升8.1%，影院视频广告花费同比增长233.9%，但环比下滑44.3%。

2.3 影视院线

• 5月全国电影大盘票房34.1亿元，环比上涨18.7%，同比上涨375.5%。
• 5月票房前三为《人生路不熟》（8.2亿元）、《速度与激情10》（8.1亿元）、《银河护卫队3》（5.7亿元）。
• 电视剧集方面，腾讯独播的《平凡之路》获得正片播放市占排行第一位，爱奇艺独播的《人生之路》蝉联舆情热度榜首位。
• 网络剧集方面，优酷独播的《长月烬明》占据播放市占与舆情热度双冠王。

2.4 数字媒体

• 爱奇艺MAU达5.9亿，保持领先优势；腾讯MAU为2.8亿，环比增长7.7%。
• 短视频平台头部效应明显，抖音MAU达7.6亿，快手MAU为5.3亿。

2.5 出版行业

• 5月图书销售TOP3分别为《你也走了很远的路吧》《我与地坛》《被讨厌的勇气》。

3. 重要资讯

• 网络视听市场规模持续增长，AIGC技术降低内容创作门槛。
• 单剧招商实力下降，头部剧集品牌占比提升。
• MCN行业降本增效成为主旋律，机构加快构建第二增长曲线。
• AI应用持续落地，教育、办公等多个行业迎来技术变革。

关键信息

AI应用与产业融合

• 科大讯飞发布星火认知大模型，具备文本生成、语言理解等七大能力，覆盖教育、办公、汽车、数字员工四大行业。
• Meta推出AI Sandbox生成式广告平台，帮助广告商提高运营效率。
• OpenAI推出iOS版ChatGPT，集成Whisper语音识别系统。
• 微软推出Windows Copilot，集成在Windows11中，提升用户生产力。
• 英伟达推出Avatar Cloud Engine (ACE) for Games，助力游戏行业AI化。

剧集与广告市场趋势

• 2023Q1剧集营销价值榜TOP3为《去有风的地方》、《爱情而已》、《纵有疾风起》。
• 剧集招商品牌数量同比增加，但单剧招商实力下降。
• 2023Q1剧集品牌投放形式中后期包装时长占比增加20%。
• 饮料行业品牌投放数量、合作剧集数、露出总时长均居首位。

MCN行业趋势

• MCN机构规模两级分化，营销业态收入占比增加。
• 头部机构加快构建第二平台业务梯队，内容覆盖更多垂类。
• 未来五大趋势：抢占头部位置、差异化赛道内“自我竞速”、直播电商回归货品核心、科技渗透内容市场、内容IP长效化。

风险提示

1. 宏观经济波动风险
2. AI技术发展不及预期
3. AI应用效果不及预期
4. 游戏版号发放不及预期
5. 游戏上线效果不及预期
6. 数据要素相关政策落地速度不及预期
7. 新片上映效果不及预期
8. 行业竞争加剧风险
9. 政策监管风险