2017-监管加码_市场回调_13页-3mb

文档总结

核心内容概述

本报告由中大期货研究院发布，日期为2017年7月17日，主要分析了中国A股市场、股指期货市场、宏观流动性以及全球主要汇率市场的表现和趋势。报告指出，市场在监管加码和流动性收紧的背景下出现回调，并给出了相应的操作建议。

主要观点

市场回调

• A股市场：当日上证综指下跌1.43%，失半年线；深成指下跌3.57%，创业板指暴跌5.11%，创两年半新低。两市超400只股票跌停，成交额达5696亿元，较前一日显著增加。
• 股指期货：IF1707收盘下跌1.09%，IH1707上涨0.57%，IC1707下跌4.36%。整体市场呈现分化趋势，IC和IH正套操作被建议平仓，IF1707则继续持有。
• 操作建议：在当前流动性偏紧的环境下，市场进入回调阶段，建议投资者关注多单加仓时机。

宏观流动性分析

• SHIBOR利率：短期Shibor上涨，资金面有所收敛，显示市场流动性趋紧。
• 国债利率：各期限国债利率出现不同程度的波动，10年期国债利率有所上涨。
• 金融债利率：国开债利率整体上升，显示市场对信用风险的担忧。

全球市场动态

• 美元兑人民币：人民币汇率中间价、NDF及CNH均有所波动，显示人民币汇率承压。
• 美元指数：美元指数上涨，反映美元走强。
• 其他货币对：发达市场、东南亚、新兴市场货币对汇率出现不同程度的波动，部分货币对汇率下跌。

关键信息

A股市场数据

• 主要指数表现：

  • 上证综合指数：下跌0.13%
  • 沪深300指数：下跌0.44%
  • 上证50指数：下跌0.85%
  • 深证综合指数：下跌0.41%
  • 中小板综指：下跌0.22%
  • 创业板指数：下跌1.87%
  • 中证500指数：下跌0.34%

• 行业指数：未提供具体数据，但附有图表供参考。

股指期货市场数据

• 活跃合约收盘价：

  • 上证50：2,365.80点，上涨0.74%
  • 中证500：5,828.60点，下跌1.44%
  • 沪深300：3,382.20点，微涨0.01%

• 成交量与持仓量：

  • 上证50成交量6,295手，持仓量19,957手
  • 中证500成交量13,770手，持仓量27,115手
  • 沪深300成交量15,003手，持仓量34,204手

宏观流动性数据

• SHIBOR利率：

  • 隔夜：2.6745%，环比下降4.05%
  • 1周：2.8679%，环比下降1.21%
  • 2周：3.4366%，环比上升1.76%
  • 1个月：4.0610%，环比上升0.39%
  • 3个月：4.4744%，环比上升1.03%

• 国债利率变化：

  • 各期限国债利率均有不同程度的波动，10年期国债利率上涨3.51%

• 金融债（国开债）利率变化：

  • 各期限国开债利率整体上升，显示市场对信用风险的担忧

汇率市场数据

• 美元兑人民币：

  • 中间价：764点，上涨1.12%
  • NDF（12个月）：605点，上涨0.87%
  • CNH：392点，上涨0.58%

• 美元指数：上涨，显示美元走强。

• 其他货币对：发达市场、东南亚、新兴市场货币对汇率出现不同程度的波动，部分货币对汇率下跌。

风险因素

1. 监管加码：一行三会去杠杆力度加大，监管继续趋严。
2. 经济下行：经济下行压力加大，市场转型不成功。
3. 系统性风险：内部和外部出现信贷等因素引发的系统性风险。

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市场要闻

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