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财富管理部投顾业务总结（2022.08.08）

核心内容

2022年8月8日，财富管理部投顾业务分析指出，市场在权重与题材板块的共同推动下震荡上行，整体表现积极。技术面与资金面均呈现回暖迹象，政策预期对市场情绪有明显提振作用，特别是芯片、半导体等科技板块，成为近期市场热点。

主要观点

市场走势

• 上周五，几大指数震荡走高，权重板块（如大金融）与科技题材（如芯片半导体）联合上涨，带动市场赚钱效应显著。
• 技术面上，市场在上半周受外围因素影响出现较大幅度日内下跌，但下半周快速反弹，收复失地，但仍需关注成交量是否配合。

资金动向

• 上周五，两市主力资金净流入超100亿元，北向资金净买入超29亿元。
• 芯片概念、半导体及元件、国产软件等板块主力资金净买入居前；电力设备、储能、光伏、新能源汽车等板块主力资金净流出较多。
• 个股方面，三安光电、士兰微、北方华创、天齐锂业等获得主力资金净流入；长安汽车、比亚迪、大连重工等则出现净流出。

政策与行业信息

• 芯片与科学法案：美国总统拜登计划于8月9日正式签署该法案，提供约527亿美元资金补贴半导体产业，并给予税收抵免优惠。该法案可能加速半导体国产化进程，推动市场对国内相关政策的积极预期。
• 新冠口服药阿兹夫定片：河南真实生物科技有限公司的阿兹夫定片价格初定，每瓶不到300元。该药已获国家药监局附条件批准，预计上市后将对相关企业业绩产生实质性改善。
• 外贸数据向好：海关总署数据显示，2022年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。出口增长14.7%，进口增长5.3%，外贸结构持续优化，对经济复苏形成支撑。

关键信息

板块轮动与结构性行情

• 当前市场或仍以板块轮动的结构性行情为主，重点关注芯片、数字货币等科技板块的补涨机会。
• 光伏、新能源汽车、锂电池等高景气板块近期已接近前期高位，短期回调后可能继续上行。

投资策略建议

• 把握高景气板块回调的上车机会，关注芯片、半导体、数字货币等科技行业。
• 外围局势的不确定性下，国防军工板块因盈利能力改善且估值处于低位，可逢低关注。
• 积极挖掘半年报业绩超预期的上市公司投资机会。

热点聚焦

美国芯片法案

• 拜登将于8月9日正式签署《芯片与科学法案》，提供约527亿美元资金补贴，以及25%的税收抵免优惠，推动美国半导体产业发展。

公司动态

• 北方华创：国内主流高端电子工艺装备供应商，主营半导体基础产品，业务覆盖集成电路、新能源光伏等多个领域。
• 兴森科技：国内最大专业印制电路板样板生产商，近期完成20亿元定增，资金用于扩大PCB及半导体相关业务。

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