2017年-数据局_BCG中国外贸信托：中国信托行业报告_52页_7mb

中国信托行业报告总结

核心内容

中国信托行业正面临新一轮的转型挑战与机遇，报告指出信托业应“回归本源、服务实体、动能转换、转型发展”。信托的核心价值在于服务实体经济和人民财富管理需求，其未来发展将围绕服务信托、私募融资、财富管理与资产管理四大业务领域展开。

主要观点

• 信托本源：信托的核心功能是风险隔离与事务管理，这些功能源于其制度优势。信托应服务于实体经济五大主题：产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化、经济出海。
• 业务发展：随着社会融资规模扩大，信托在融资服务、财富管理、资产管理等领域具备增长潜力。预计到2021年，信托资产规模将从20万亿增长至38万亿，收入结构将更加均衡。
• 服务驱动转型：信托行业需从“牌照红利”和“刚兑”转向“服务驱动”，通过提升服务能力和构建差异化模式来增强竞争力。
• 组织力支撑体系：信托公司需从体制机制、人力资源、风险管理、信息技术四个方面完善支撑体系，以推动转型。

关键信息

一、信托本源

1. 需求本源：围绕实体经济五大主题，满足产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化、经济出海的投融资与资产管理需求。
2. 供给本源：信托的核心业务包括服务信托、私募融资、财富管理、资产管理，这些业务基于信托的制度优势，具备差异化竞争力。

二、未来机遇

1. 融资服务：预计到2021年，信托贷款余额将从6.3万亿增长至13.4万亿，年均增长约16%。
2. 财富管理：预计到2021年，中国高净值及超高净值家庭可投资资产规模将超过110万亿，信托公司可借此发展综合财富管理及家族办公室业务。
3. 资产管理：预计到2021年，信托公司非通道业务受托管理资产规模将达到21万亿，占据约13.5%的资产管理市场。
4. 新型城镇化与经济出海：信托可运用其灵活的融资工具和结构化能力，支持新型城镇化项目及企业海外拓展。

三、制胜之道

1. 服务驱动：通过风险隔离、事务管理、灵活投融资结构设计、平台服务等，增强客户粘性与服务价值。
2. 三种服务模式：
   • “服务+融资”：基于客户需求，提供定制化融资解决方案。
   • “服务+财富”：以高净值客户为核心，提供财富保障、传承与资产配置等综合服务。
   • “服务+资管”：为机构客户提供投资管理、资产配置等服务，成为投资管家。
3. 组织支撑体系：
   • 体制机制：推动股权多元化，完善考核体系，鼓励创新。
   • 人力资源：加强人才体系建设，提升专业服务能力。
   • 风险管理：构建科学的风险管理体系，提升风控能力。
   • 信息技术：加大IT投入，推进智能化、数据化转型。

四、监管与法律环境

1. 监管机制：需增强监管协同，统一监管标准，给予信托平等竞争地位。
2. 法律配套：应完善信托法律体系，明确信托财产转移、登记制度，规范受托人行为，优化税收制度等。

结构与发展趋势

• 业务结构：随着监管趋严与市场环境变化，通道业务占比将下降，非通道业务将逐步上升。
• 收入结构：预计到2021年，资产管理与财富管理收入占比将提升至39%，而私募融资收入占比将下降至48%。
• 技术应用：信托公司应积极应用智能投顾、区块链等新兴技术，提升服务效率与质量。
• 消费金融：随着消费升级，信托可切入消费金融2B服务市场，未来有望直接服务个人客户。

结语

中国信托行业正处于关键转型期，需以服务为核心，把握实体经济与财富管理的发展机遇，同时通过完善组织体系与提升技术能力，实现可持续发展。信托行业应积极适应市场变化，推动业务创新与转型，以迎接未来的挑战与机遇。