毕马威-香港信託行業報告：提升香港競爭優勢-2017.8-57页-4mb

香港信託行業報告總結

核心內容

本報告由畢馬威中國與香港信託人公會聯合發布，旨在探討香港信託行業在2013年《受託人條例》修訂後的發展情況，並分析香港作為國際信託中心的競爭優勢與挑戰。報告涵蓋了信託行業的多個板塊，包括企業信託、退休金計劃、私人信託和慈善信託，並提出提升香港信託行業競爭力的建議。

主要觀點

1. 《受託人條例》修訂的影響

   • 2013年修訂使香港信託制度現代化，促進了香港信託服務的發展。
   • 修訂後，信託可以提供保留權力信託，讓委託人保留對投資決策的控制權。
   • 修訂是業界認為促進信託業發展的重要一步，但仍有不少意見認為可以進一步優化。

2. 合規難題

   • 合規成本上升，導致營運成本增加，影響盈利能力。
   • 合規要求包括反洗黑錢和《通用報告準則》(CRS)，增加了機構的負擔。
   • 建議簡化監管框架，減少重複合規要求，提高效率。

3. 提升人才儲備

   • 信託行業缺乏專業人才，尤其是在信託管理、法律和合規方面。
   • 政府與香港證券及投資學會合作推行人才培訓先導計劃，提升行業專業水平。
   • 建議擴大資助範圍，包括對提供培訓的機構進行補貼。

4. 明晰稅法

   • 現行稅法在信託稅務方面存在模糊之處，建議制定一套清晰的稅法，與新加坡和英國等司法管轄區看齊。
   • 稅務透明度和確定性對提升香港作為信託管轄區的吸引力至關重要。

5. 簡化監管框架

   • 香港現有四個監管機構，導致監管重疊和效率低下。
   • 建議引入單一監管模式，提高行業透明度和專業水平。

關鍵信息

信託業現狀

• 香港信託業已成為金融服務的重要組成部分，受益於中國私人財富的增長。
• 信託服務包括繼承和遺產規劃、傳統投資產品及定制信託結構。
• 香港信託市場的規模持續擴大，涉及多種金融活動，包括單位信託、ETF、強積金等。

主要板塊分析

• 企業信託

  • 企業信託供應商提供核心信託服務，如設立和管理信託。
  • ETF和REIT是企業信託的重要組成部分，受惠於中國市場的增長。
  • 香港的企業信託服務正在成為國際基金管理公司的選擇。

• 退休金計劃

  • 強積金是香港的主要退休保障制度，截至2017年，總資產淨值達港幣7,740億元。
  • 預設投資策略(DIS)的推出，使強積金計劃更加標準化，降低成本。
  • 建議調整投資限制，引入更多另類投資選擇。

• 私人信託

  • 私人信託主要用於財富和遺產規劃，受到超高資產值客戶的青睞。
  • 香港的私人信託結構多為海外管轄區，如英屬維爾京群島和開曼群島。
  • 建議引入《特別信託法》(VISTA) 和特殊信託替代制度 (STAR) 以提高競爭力。

• 慈善信託

  • 慈善信託只佔香港信託業的一小部分，但對社會和文化影響深遠。
  • 香港缺乏完善的監管框架，建議參考英國或新加坡的模式，設立慈善事務委員會。

未來展望

• 香港需要加強與政府及監管機構的合作，以提升競爭優勢。
• 預計將會推出更多措施，如基金互認、ETF Connect 和 OFC，以促進信託業發展。
• 提升人才培訓和監管效率是當前最重要的挑戰之一。
• 明確稅法和提升透明度，將有助於吸引更多國際客戶。

結論

香港信託業在面對全球競爭的同時，也擁有巨大的增長潛力。通過簡化監管、提升人才、明晰稅法和加強合作，香港有望進一步鞏固其作為國際信託中心的地位。