香港信託行業報告：提升香港競爭優勢-20180129-毕马威-57页-4mb

香港信託行業報告總結

核心內容

本報告由畢馬威中國與香港信託人公會合作完成，旨在探討香港信託業在2013年《受託人條例》修訂後的發展趨勢、挑戰與機遇，並提出提升香港作為信託管轄區競爭優勢的建議。

主要觀點與關鍵信息

1. 香港信託業的現狀

• 香港信託業作為金融服務業的重要組成部分，受益於中國私人財富的快速增長。
• 香港信託制度在2013年修訂後，開始朝現代化發展，吸引了更多國際客戶。
• 市場對信託的興趣增加，尤其是在企業信託、私人信託和退休金計劃方面。

2. 主要挑戰

• 合規成本上升：合規團隊擴大、監管要求提高，導致營運成本增加，影響盈利能力。
• 人才短缺：缺乏系統性的信託專業培訓與資格認證，影響業界專業水平。
• 監管框架分散：目前由四個不同機構監管，導致報告、發牌和審批過程重疊，影響效率。
• 稅法不清晰：信託稅務法規對香港市場參與者而言缺乏明確指引，不利於吸引國際客戶。

3. 提升競爭優勢的建議

• 簡化監管框架：建議設立單一監管機構，減少重複監管，提高行業效率。
• 明晰稅法：制定全面的信託稅務法規，提升香港作為信託管轄區的吸引力。
• 提升人才儲備：推行專業認證與培訓計劃，提高信託行業的專業水準。
• 推廣保留權力信託：允許委託人保留對投資決策的控制權，提高信託的靈活性。
• 強化科技應用：利用科技解決方案，提高合規效率，降低營運成本。

4. 主要信託板塊分析

• 企業信託：最為受歡迎，包括單位信託、ETF、REIT等。市場對其需求持續增長。
• 退休金計劃：強積金制度是香港退休保障的核心，預設投資策略（DIS）的推出提高了市場參與者的投資選擇。
• 私人信託：主要用于財富與遺產規劃，特別是針對超高資產值客戶。然而，大多數信託結構由海外法規管理，而非香港本地。
• 慈善信託：佔香港信託業比例不大，但對社會、文化與經濟有重要影響。監管與透明度仍需加強。

未來展望

1. 提升香港的競爭優勢

• 香港需加強與政府及監管機構的合作，以應對日益激烈的國際競爭。
• 隨著中國市場的開放與財富增加，香港需加強對中國客戶的服務能力，包括財富管理、稅務規劃及遺產規劃。
• 建議引入VISTA和STAR等新型信託結構，以提高香港在國際信託市場的競爭力。

2. 監管與稅法改革

• 建議對《稅務條例》第14條進行修訂，以明確信託稅務的處理方式。
• 推動單一監管機構的設立，提高監管效率與透明度。

3. 技術與人才的雙重推動

• 科技應用可有效降低合規成本，提高效率。
• 建議政府與行業合作，建立系統性的信託人才培訓與認證制度，以提高行業專業水準。

4. 市場發展與客戶需求

• 香港的信託市場將繼續受益於中國經濟的增長與財富的增加。
• 隨著亞洲地區財富的轉移，香港需提供更靈活、高效的信託服務，以適應新一代富裕客戶的需求。

結語

香港信託業在國際市場上仍具競爭力，但需在監管、稅務、人才與技術方面進行改革與提升，以應對日益嚴格的國際標準與市場競爭。加強與政府及監管機構的協作，將有助於香港持續作為國際信託中心的地位。