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固定收益市场日报汇总 (6 Sep 2024)

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市场表现

1. 亚洲高收益信用债表现（IG）： 今日亚洲IG市场扩大1-3个基点（bp）。新发GFFHBV'27扩大7个基点，KHFC'28收窄3个基点；新发行LGFV HKIQCL'27票据价格下降0.25点；EUAT1票据价格保持稳固。

研讨观点摘要（Trading Desk Comments）

• 新发及走势概述：

  • 欧洲市场：
    • EIBKOR4'27与EIBKOR4'29价格变动（协同对比）。
    • 欧亚资源'29扩大2 bp，Mitsui & Co 发行。
  • 日本市场：ORIX'29价平，SUMITR '27-34反弹。
  • 印度市场：VEDLN 26-28小幅下调。
  • 澳大利亚：San Miguel Global Power新发8.75%永续债。
  • 东南亚：新六家新发信用债。

• 主要变动者（Top Movers）

  • 最佳表现：

    • NWDEVL PERPS 收益增长最高。
    • WESCHI 26日扩大跌幅。
    • CATIC券1涨，PCPDC公司债上涨。

  • 表现疲软：

    • LIHHK各期票据大面积跌幅。
    • NWDEVL 4/6/8/10/104F/PERP系列全面下挫。

重大要闻回顾（Macro News Recap）

• 美股大盘表现分化：S&P(-0.3%), Dow(-0.54%), Nasdaq(+0.25%)。
• 美国就业数据偏弱，ADP 7月就业新增9.9万，低于预期。
• 美国国债收益率退却。

投资者观点

• GTJA/HAISEC： GTJA收购Haitong效应认为对其信用基本面影响中性或略有正面，以免早赎境外债。从COC条款影响角度，认为并购不影响现有条款。
• SMCGL： 发行新永续债800 Mn@8.75%用于交换及要约回购。此操作缓解其2025年债券偿付压力，同时同步调整现有票据利率设计。

Attract 追踪

• 发行计划动态：

  • 成功发行（Completed）
    • GF证券 300 Mn 3年，SOFR+67.
    • Jiangsu Jinguan 50 Mn.
    • San Miguel Global Power 新发 268.1 Mn 5年债券，票息8.75%.

• 管道中新发行:

  • 当日无进军名单

• 重要通知及事件:

  • ADEIN MEDIA: Adani 与国际银行商讨至少15亿美元债券发行
  • JD.COM：穆迪上调 JD.com 至 A3, 稳定展望
  • LIHHK 新闻：生活方式国际复星店延期开业，回购18.5 Mn债券
  • MEDCIJ/Moody's： Medco 能源评级展望转积极，NIO营收增长88.9%
  • VNKRLE: 中海地产获取新贷款、ZHOSHK 惠盛评级展望转负面。

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