德勤-准备迎接碳约束时代-2018.12-24页_985kb

文档总结

核心内容

中国碳约束时代已正式到来，全国电力碳市场的建立标志着中国在应对气候变化和推动低碳可持续发展方面迈出重要一步。碳排放权交易机制正在逐步完善，企业需积极应对碳交易带来的成本压力和盈利机遇，以实现合规运营与效益最大化之间的平衡。

主要观点

• 碳市场发展趋势：全球碳市场持续扩展，碳价呈上涨趋势，碳定价机制正在从政策工具向长效减排机制转变。
• 中国碳市场现状：中国已建立多个区域碳市场，但尚未形成全国统一市场，市场流动性不足，碳价偏低，政策与交易机制尚不成熟。
• 碳市场与电力市场联动：随着电力体制改革的推进，电力企业将面临两个相互关联的市场：售电市场和碳排放权交易市场。碳价的上升将影响电力企业的运营成本和投资决策。
• 企业面临的挑战：电力企业需应对碳排放成本、技术改造成本、管理成本上升等压力，同时考虑如何将碳成本向下游传递，如何应对履约风险等。
• 碳资产管理的重要性：企业需建立碳资产管理体系，包括数据统计、监测、报告、配额交易、减排项目开发、碳资产融资等，以增强市场竞争力和可持续发展能力。

关键信息

全球碳市场趋势

• 全球运行21个碳排放权交易体系，覆盖GDP占全球50%以上，人口占世界三分之一。
• 2017年全球碳市场交易量约为63亿吨二氧化碳当量，收入达330亿美元。
• 碳价上涨趋势明显，如欧盟碳价从4.38欧元/吨涨至18.28欧元/吨，涨幅达310%。
• 碳定价机制有助于实现减排目标，预计到2030年，碳排放将减少27.49%。

欧盟碳市场对中国的启示

• 欧盟碳市场分三阶段，从无偿配额逐步过渡到拍卖机制。
• 为保护经济欠发达成员国，欧盟允许其选择“止损”机制。
• 碳价信号对投资决策影响显著，中国需借鉴其经验，逐步建立稳定的碳价机制。

中国碳市场建设

• 全国碳市场建设分为三步走：基础建设期、模拟运行期、深化完善期。
• 电力行业是全国碳市场的首批纳入行业，未来将逐步扩展至其他行业。
• 碳排放额度设定以碳排放强度为指标，不设绝对值约束。
• 配额分配方式以免费为主，未来将逐步转向拍卖机制。

碳交易对电力企业的影响

• 碳交易将增加企业的运营成本，包括碳成本、技术成本和管理成本。
• 碳价上涨将影响企业投资决策，未来碳价可能达到200-300元/吨。
• 碳价难以向下游传导，企业需自行承担减排成本，影响发电量安排。

企业应对策略

• 建立碳排放数据统计体系，实现温室气体可测量、可核实、可报告（MRV）。
• 设立碳交易和碳资产管理专业团队，完善碳资产管理制度。
• 优化碳资产管理，包括碳配额、减排量、燃料、能源产量等的综合管理。
• 制定碳交易策略，如配额交易、减排项目开发、碳资产融资等。

碳市场与电力市场联动趋势

• 电力企业将面临两个竞争市场：售电市场和碳排放权交易市场。
• 碳市场的发展将推动电力企业进行技术升级和清洁能源投资。
• 企业需关注碳价走势、配额分配机制、履约风险、碳资产优化管理等问题。

未来展望

• 中国碳市场未来将逐步扩大，碳价有望逐年上升，达到每吨200-300元。
• 碳资产管理将成为重要发展方向，预计未来碳资产开发和交易经纪业务可达百亿级规模。
• 企业需提前布局，提升碳管理能力，以应对未来低碳转型的挑战。

企业应准备的问题

• 是否熟悉碳市场规则？
• 是否建立数据统计体系？
• 是否具备减排或交易方案？
• 是否了解碳排放的会计与税务问题？
• 是否建立碳资产管理体系？
• 是否评估业务和资产的脆弱性？

碳交易策略

• 企业需从财务和非财务两个维度评估碳交易策略。
• 财务指标包括偿债能力、盈利能力、营运能力等。
• 非财务指标包括低碳发展目标、碳交易节省资金、客户满意度等。

结论

中国碳约束时代的到来将对电力行业和企业产生深远影响。碳市场与电力市场的联动将促使企业优化运营方式、调整投资方向，实现低碳转型。企业需积极应对碳交易带来的挑战，提升碳管理能力，以增强竞争力和可持续发展能力。