普华永道-疫情对银行、保险公司以及资产和财富管理公司的影响-2020.11-27页_2mb

金融业的未来：把握当下，成就明天

核心内容

金融业在未来将面临一系列挑战与机遇。新冠疫情对全球经济造成严重冲击，导致GDP下降幅度预计超过6%。在这一背景下，金融业受到的影响是渐进的，部分领域如保险、资本市场和支付平台受益，而零售、酒店、旅游等行业则受到显著冲击。此外，地缘政治、监管改革、低利率环境以及数字化转型等宏观趋势将深刻影响金融业的未来发展。

主要观点

• 疫情对金融业的影响：疫情对实体经济的冲击间接影响了金融业，但短期内对金融业影响相对有限。然而，随着经济复苏，金融体系将面临信贷质量恶化、资产减值、资本压力等二阶效应。
• 低利率的长期影响：超低利率将持续影响金融机构的息差和盈利能力，促使它们降低成本、提高数字化水平、优化资产组合，以维持竞争优势。
• 监管趋势加强：疫情并未阻碍监管改革，反而可能加速其实施。包括《巴塞尔协议IV》、IFRS 17、ESG标准等，将对金融机构的盈利能力和业务模式产生深远影响。
• 去全球化与本地化：全球金融危机后，金融机构的规模与所在国GDP挂钩的趋势在疫情中进一步显现。去全球化将促使金融机构更多地采用近岸外包和本地化运营。
• 数字化转型加速：疫情推动了客户行为的数字化转变，金融机构需加快数字化进程，提升生产力，加强云技术、人工智能和大数据分析的应用。
• 平台化与生态化趋势：金融业正向平台化和生态化发展，金融科技公司和大型科技企业将扮演更重要的角色，成为信贷、支付等领域的关键参与者。

关键信息

疫情对不同行业的影响

金融机构应对策略

• 修复（Repair）：重建资产负债表、提高中间业务收入、增强信任、建立新的业务能力。
• 反思（Rethink）：优化组织结构、采用远程工作、提升员工技能、加强众包和创新。
• 重置（Reconfigure）：降低运营成本、推动数字化转型、利用云技术和AI、优化业务组合和激励机制。
• 汇报（Report）：提升ESG报告质量、加强监管合规、提高透明度和股东披露、关注社会价值。

长期趋势

• 另类资本崛起：非银行资本在融资中发挥更大作用，尤其在中小企业领域。
• 监管改革加速：包括《巴塞尔协议IV》、IFRS 17、ESG标准等，将重塑金融行业。
• 低利率环境持续：影响银行息差、保险公司投资回报和资管公司收益。
• 数字化与生产力提升：金融机构需加强数字化转型，提升生产力以应对竞争。
• 全球化与本地化并存：部分金融机构将转向本地化和近岸外包，以降低风险。

结论

后疫情时代，金融业将经历深刻的变革，包括业务模式、组织结构、资本配置和数字化转型。金融机构需要积极应对挑战，抓住机遇，以适应新的市场环境和监管要求。数字化、平台化、生态化以及另类资本的兴起，将推动金融业向更加高效、灵活和可持续的方向发展。