2018-清科2010年上半年创业投资暨私募股权投资市场概述_49页_1mb

中国创业投资与私募股权投资市场总结（2010年上半年）

核心内容概述

2010年上半年，中国创业投资（VC）与私募股权投资（PE）市场整体呈现回暖趋势，募集与投资数量及金额均实现显著增长。然而，市场也面临一定的泡沫风险，投资估值过高可能对行业造成负面影响。

主要观点与关键信息

1. 中国创业投资市场

• 募资回暖：2010年上半年VC募资数量同比增长74.3%，募资金额同比增长145.7%，接近2009年全年水平。
• 人民币基金主导：人民币基金募资热情不减，美元基金募资总额重夺领先地位，显示市场对人民币基金的持续信心。
• 投资增长低于预期：VC投资数量同比增长64.8%，投资金额同比增长48.85%，显示出市场复苏但增长未达预期。
• 投资币种分布：人民币基金在投资数量上占据主导，但美元基金在单笔投资金额上更具优势。
• 行业偏好：互联网、生物科技/医疗健康和清洁技术成为最受青睐的行业，显示出对新兴行业的关注。

2. 中国私募股权投资市场

• 募资规模显著增长：PE新募基金数量同比增长190.9%，募资金额同比增长616.9%，显示出市场信心的恢复。
• 人民币与外币基金势均力敌：人民币基金与美元基金在投资数量和金额上各占一半，显示市场多元化趋势。
• 投资谨慎：PE投资数量同比增长74.4%，但投资金额同比下降62.3%，显示市场仍保持一定的谨慎态度。
• 行业偏好：生物技术/医疗健康、能源及矿产、金融等行业的投资较为活跃，其中生物技术/医疗健康和清洁技术成为投资热点。

3. 中国并购市场

• 并购数量与金额双增长：2010年上半年并购数量同比增长59.7%，并购金额同比增长25.0%，显示市场活跃度提升。
• 跨国并购增长显著：中国企业“走出去”热情不减，跨国并购数量同比增长130.8%，金额同比增长158.6%，显示国际化趋势。
• 行业分布：能源及矿产行业仍为并购的主要领域，房地产、生物技术/医疗健康、清洁技术等行业的并购活动也有所增长。
• 退出渠道多元化：境内IPO仍是主要退出途径，但海外市场退出交易也在增长，其中创业板成为VC/PE退出的主渠道。

4. 中国企业上市

• 上市数量激增：2010年上半年中国企业上市数量同比增长1225%，融资额同比增长1279%，显示市场活跃。
• 境内上市主导：境内IPO数量和融资额均创下历史新高，成为全球最活跃的上市市场之一。
• 海外上市增长：海外上市数量同比增长131.3%，融资额同比增长33.8%，主要集中在纽约证券交易所、纳斯达克、新加坡主板等。
• 投资回报差异大：境内上市企业的平均投资回报率高于海外市场，其中深圳创业板的回报率最高，达到15.48倍。

市场趋势分析

• VC/PE市场回暖：VC和PE市场均呈现回暖迹象，募集与投资规模增长显著，显示出资本市场的活力。
• 投资多元化：互联网、生物科技/医疗健康和清洁技术等新兴行业受到更多关注，显示出市场对高增长潜力行业的偏好。
• 泡沫风险：当前市场处于一个近乎狂热的阶段，存在泡沫风险，需要投资人保持理性，避免过度估值。
• 退出渠道多样化：境内IPO和并购退出成为主要渠道，显示出市场退出机制的完善。

清科研究中心

• 成立背景：清科研究中心成立于2001年，是清科集团的重要组成部分，专注于提供专业的研究与咨询服务。
• 服务对象：服务对象包括有限合伙人（LP）、VC/PE投资机构、政府机构、研究机构等。
• 研究领域：涵盖创业投资、私募股权、企业上市、并购以及多个行业领域的市场研究。
• 数据库建设：清科数据库（Zdatabase）是行业内最全面、精准、及时的专业数据库，涵盖投资、并购、上市、政策法规等信息。
• 客户支持：为超过1000家机构提供数据和咨询服务，成为国内最具影响力的行业研究机构之一。

市场建议与展望

• 理性投资：建议VC/PE机构保持理性，避免盲目投资，特别是在早期项目和Pre-IPO项目上。
• 行业自律与监管：市场需要加强行业自律和适度监管，以防止腐败和不当行为。
• 未来趋势：预计未来12个月美元基金募集数量将继续增长，人民币基金也将保持稳定发展。
• 退出渠道优化：随着境内资本市场的完善，境内IPO将继续成为VC/PE退出的主要渠道。

清科数据库模块内容

• LP与基金模块：涵盖600多家LP和1800多支基金信息，支持高级分析功能。
• 机构与投资人模块：包括1300多家VC/PE机构和6000多位投资人信息，提供投资交易记录和政策法规分析。
• 行业与企业模块：覆盖4000多家获投企业信息，以及5000多份行业研究报告。
• 中介与交易模块：提供900多家中介服务机构信息，以及8000多项投资、并购、上市记录。
• 研究报告模块：涵盖专题报告、季度及年度报告，以及热点投资报告。
• 政策法规模块：包含1000多份涉及VC/PE及各行业的政策法规。
• 私募百科模块：提供行业术语、定义和投资条款模版。
• 活动与资讯模块：包括行业活动信息、市场分析、实时交易资讯和投资人动态。

联系信息

• 联系人：张佳元
• 电话：010-84580476 分机8070
• 传真：010-84580480
• 电子邮件：research@zero2ipo.com.cn