2018-清科2014年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_588kb

清科数据：2014年3月中国VC/PE投资市场总结

核心内容

2014年3月，中国创业投资暨私募股权投资市场呈现回暖迹象，共发生投资案例83起，披露金额案例74起，总投资金额达11.32亿美元。投资数量较上月增长36.1%，尽管总金额略有下降，但市场活跃度明显提升。

主要观点与关键信息

1. 投资行业分布

• 互联网行业：投资案例数最多，达24起，占比28.9%，投资金额2.17亿美元，占比19.2%。
• 电信及增值业务：投资案例15起，占比18.1%，投资金额61.47万美元，占比5.4%。
• 金融行业：投资案例9起，占比10.8%，投资金额2.66亿美元，占比23.5%，其中互联网金融尤为活跃，如OKCoin、火币网等。
• 食品&饮料行业：投资案例2起，占比2.4%，投资金额1.66亿美元，占比14.7%，主要得益于汇源果汁的1.50亿美元融资。
• 其他行业：IT、电子及光电设备、生物技术/医疗健康等也有所表现，但整体占比不高。

2. 投资规模分布

• 小额投资：占比63.5%，发生47起，平均投资金额低于1,000万美元。
• 中等投资：占比24.3%，发生18起，投资金额在1,000万至3,000万美元之间。
• 大额投资：占比12.2%，发生9起，平均投资金额超过3,000万美元，投资金额达6.96亿美元，占总投资金额的61.5%。

3. 投资阶段分布

• 种子期和初创期：占比48.7%，主要集中在无线互联网服务、网络服务、电子商务和互联网金融等细分领域。

4. 投资地域分布

• 北京市：投资案例数最多，达41起，占比49.4%，投资金额5.64亿美元，占总投资金额的49.8%。
• 上海市：投资案例8起，占比9.6%，投资金额1.13亿美元，占比10.0%。
• 深圳市：投资案例7起，占比8.4%，投资金额24.47万美元，占比2.2%。
• 黑龙江省：投资金额1.50亿美元，占比13.2%，排名第二。
• 其他地区：如江苏省、四川省、广东省（除深圳）等也有所表现，但整体投资集中度较高。

5. 退出市场情况

• 退出事件：共发生11起，包括3起IPO退出、7起并购退出、1起股权转让退出。
• IPO退出：3月国内IPO继续停摆，企业更倾向于境外上市，如海昌控股和阳光100中国控股。
• 账面回报倍数：平均为1.33倍，回报率较低。

6. 政策导向

• 多层次资本市场建设：国务院常务会议提出要健全多层次资本市场体系，推动注册制改革、发展私募市场、促进并购重组等。
• 意义：有助于拓宽融资渠道，优化融资结构，提高直接融资比重，防范金融风险。

总结

2014年3月，中国VC/PE市场呈现回暖趋势，投资数量显著上升，但金额小幅下降。互联网和金融行业仍是投资热点，北京地区集中度最高。小额投资占主导地位，种子期和初创期项目占比上升，显示出市场对新兴企业的支持。然而，退出市场遇冷，IPO停摆促使企业转向境外上市。政策层面强调健全多层次资本市场体系，以促进实体经济发展和金融风险防控。