20160524-招商证券-半导体行业深度专题之五_半导体设备和材料的国产化机遇_87页_3mb

半导体设备和材料的国产化机遇总结

核心内容

本报告聚焦于中国大陆半导体设备和材料行业的现状与未来发展趋势，指出随着半导体产业的快速发展，设备和材料作为产业链上游的关键环节，正迎来前所未有的进口替代机遇。全球半导体设备和材料市场规模庞大，但被美日欧厂商主导，而中国大陆在设备和材料领域仍处于相对薄弱阶段，但随着政策支持和市场需求增长，国内厂商正逐步实现从低端向高端的替代。

主要观点

• 半导体设备和材料的重要性：设备和材料是推动半导体技术进步的关键因素，对制造工艺的复杂性要求极高，且对良率要求也极高，需达到3个9以上。
• 全球市场格局：半导体设备和材料市场由美日欧厂商占据主导地位，市场集中度高，呈现寡头垄断。
• 中国大陆的机遇：预计未来10年内，中国大陆将投入数千亿元资金用于半导体产业，设备和材料需求将大幅增长，年需求规模有望超过200亿美元。
• 国产化进展：在政策支持和客户合作下，国内厂商在刻蚀机、PVD、光刻机等设备及靶材、电镀液等材料方面已取得进展，部分产品获得国际客户认可。
• 投资建议：推荐关注三安光电、七星电子、大族激光等在设备和材料领域表现突出的公司，同时建议关注其他相关企业。

关键信息

全球市场情况

• 2014年全球半导体设备市场规模：375亿美元，前十大厂商占93.6%。
• 2014年全球半导体材料市场规模：443亿美元，前四大硅片厂商占85%，前五大光刻胶厂商占88%。
• 全球半导体设备和材料市场规模合计：超过800亿美元。

中国大陆市场情况

• 2014年半导体设备市场规模：约43.7亿美元，占全球1.7%。
• 2014年半导体材料市场规模：约58.3亿美元，占全球19.4%。
• 预计2020年设备和材料年需求：超过200亿美元。

主要设备及材料

重点公司财务指标

风险提示

• 行业景气度不及预期。
• 半导体投资进度不及预期。

结论

中国大陆半导体设备和材料行业正处于快速发展阶段，随着政策扶持、市场需求增长及技术进步，国内厂商正逐步实现进口替代，未来发展前景广阔。建议投资者关注相关领域的龙头企业，如三安光电、七星电子、大族激光等，以把握行业增长机遇。