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财通早班车总结

核心内容

财通早班车是2013年7月31日发布的市场分析报告，内容涵盖市场看盘、要闻点评、研报分析、公司动态、两融策略、股票池、模拟盘等多个板块。报告分析了当前市场环境，指出市场受到再融资与地方债审查等利空消息影响，出现短线调整。同时，关注低位成长股的轮动机会，认为市场调整是低吸机会，重点推荐生物医药、信息安全等板块。

主要观点

1. 市场调整与机会

   • 市场受利空消息影响出现调整，高位成长股风险尚未结束，建议继续回避。
   • 低位成长股仍有轮动机会，可关注生物医药、信息安全等板块。
   • 政策“微调整”受益品种和防御性品种在整体低迷时期更受资金青睐。

2. 宏观政策与经济预期

   • 中央政治局会议明确下半年经济工作方向，强调盘活存量、推动消费升级、新型城镇化、房地产健康发展等，房地产被视为GDP增长的重要动力。
   • 央行重启逆回购释放170亿元资金，旨在稳定市场信心，对利率敏感行业造成一定影响。

3. 公司研报亮点

   • 久立特材：高端化战略取得显著成果，无缝管和焊管业务均实现毛利率提升，预计未来业绩持续增长，维持“买入”评级。
   • 深天马：盈利能力稳健增长，但In-cell量产尚未实现，短期估值缺乏弹性，预计未来业绩稳步提升，给予“增持”评级。
   • 长青股份：上半年业绩略超预期，毛利率提升，预计下半年业绩贡献显著，维持“增持”评级。
   • 康力电梯：上半年净利润增长38.45%，受益于房地产增长和电梯渗透率提升，公司毛利率显著提高，看好其未来发展。
   • 泰和新材：业绩符合预期，氨纶市场回暖，公司盈利能力增强，维持“增持”评级。
   • 江南化工：签订重大合同，进入矿山爆破领域，未来三年净利润复合增长率预期高达363%。
   • 禾欣股份：上半年盈利上升，但环保项目尚在培育期，未来增长可期。

4. 两融策略

   • 融资买入意愿较强的行业包括信息服务、信息设备、农林牧渔。
   • 融券卖出意愿较强的行业包括建筑建材、公用事业、有色金属。
   • 公司中，罗莱家纺、汉钟精机、浙江东方融资买入意愿较强，中航飞机、獐子岛、新兴铸管融券卖出积极性较高。

5. 股票池与模拟盘

   • 股票池中包括招商地产、中恒集团、包钢稀土等，推荐理由涉及成长性、行业前景及业绩支撑。
   • 模拟盘分为积极型和稳健型投资组合，积极型组合以瑞普生物、四维图新等为主，稳健型组合以北新路桥、大湖股份等为主，强调控制风险，结构上坚守有业绩支撑的优质成长股。

关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，但仍有结构性机会。
• 政策动向：中央政治局会议强调经济政策的细化和延续，房地产成为GDP增长的重要动力。
• 融资融券：市场融资买入与融券卖出情况显示，TMT行业和金融板块受到关注。
• 公司动态：多家公司发布半年报，业绩表现良好，部分公司拟发可转债或签订重大合同。
• 投资建议：多数公司被给予“增持”或“买入”评级，认为其具备增长潜力。

总结

财通早班车在2013年7月31日提供了一个全面的市场分析框架，从宏观政策到微观公司表现均有详细分析。报告指出，市场在利空影响下出现调整，但低位成长股仍有投资机会。同时，强调了政策对经济的影响，认为房地产和TMT行业可能受益。在公司层面，多个行业龙头业绩超预期，建议投资者关注其未来发展。此外，融资融券市场表现显示，市场资金流向较为明显，建议投资者根据自身风险偏好选择投资组合。