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2013年7月31日市场与行业分析总结

核心内容概览

本报告总结了2013年7月31日的市场动态、行业分析及公司点评，涵盖A股、港股、美股、基金、债券及大宗商品等市场表现，并分析了相关行业政策和公司业绩趋势。

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主要观点

1. 政策导向

• 习近平主持政治局会议，强调房地产市场平稳健康发展，指出房地产行业将进入战略调整期。
• 证监会将稳步推进改革创新，发展多层次资本市场。
• 银监会提出信贷资产证券化将实现常态化，未来不再受试点限制。

2. A股市场

• A股在7月30日小幅高开后下探，跌破关键技术位1970点，但中石化等权重股护盘，最终收复2000点。
• 上证指数收涨0.70%，深证成指收涨0.80%，但中小板指和创业板指分别下跌1.17%和1.13%。
• 银行股整体上涨，地产股也有所表现，但整体市场情绪偏谨慎。
• 东兴中小300指数收跌2.28%。

3. 公司点评

天奇股份（002009）

• 2013年上半年营业收入下降1.50%，但净利润增长21.08%。
• 传统主业保持稳定，新业务如自动化分拣与储运系统表现强劲，收入增长59.61%。
• 风电业务亏损收窄，毛利率受新业务成本影响有所下降，预计下半年业绩将好转。
• 未来重点发展商储物流系统及废旧资源循环再生业务，具备良好市场前景。

机器人（300024）

• 上半年收入增长11.2%，但低于预期，主要因订单交付周期延长。
• 新签订单同比增长55%，显示强劲的业务增长潜力。
• 工业机器人毛利率大幅提升至34.17%，带动整体盈利能力增强。
• 系统集成能力提升，新业务如军品、洁净机器人增长迅速。
• 预计2013-2015年每股收益分别为0.98元、1.39元和1.78元，维持“强烈推荐”评级。

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关键信息

市场综述

• A股：整体小幅上涨，但市场情绪谨慎，中小盘表现疲软。
• B股：沪深B指双双上涨，涨幅分别为0.25%和0.97%。
• 港股：恒指上涨0.48%，国企指数上涨0.30%；红筹指数下跌0.28%。
• 美股：纳斯达克上涨0.48%，道指微跌0.01%，标普上涨0.04%。
• 亚太市场：日经指数上涨1.53%，韩国、澳大利亚等指数多数上涨，新西兰、中国台湾指数则有小幅波动。

大宗商品

• 原油：NYMEX原油下跌0.14%，BRENT原油下跌0.50%。
• 金属：LME铜、铝价格分别下跌0.33%和1.07%。
• 黄金：COMEX黄金上涨0.36%。
• 其他：豆一、郑棉、白糖价格小幅上涨。

汇率

• 美元兑人民币中间价为6.1770，小幅上涨0.11%。
• 欧元、英镑、日元中间价分别下跌0.11%、0.27%和0.01%。

债券市场

• 央行暂停发行央票，市场资金面紧张，回购利率上升。
• 国债收益率有所下降，但信用债反应较弱，市场情绪仍谨慎。
• 1年期国债收益率降至3.50%，10年期国债收益率降至3.71%。

期指

• 沪深300期指主力合约IF1308下跌1.45%，但尾盘拉升，贴水快速收敛。
• 市场预期政策护盘，期指短期内或有上行空间。

新股发行与上市

• 新股发行信息未完整列出，但上市情况显示部分公司表现良好，如浙江世宝涨幅达9.99%。

A-H股溢价

• 多家公司A股价格高于H股，如中信银行、中国神华、海通证券等。
• 部分公司A股涨幅显著，如史丹利、康得新、老板电器等。

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行业分析

1. 房地产

• 房地产市场进入战略调整期，短期内仍低配。
• 政策对过热市场进行压制，但推动城镇化消费。
• 卧龙地产、陆家嘴等公司上半年业绩增长，预计下半年继续好转。

2. 电力行业

• 无需过度恐慌“煤电联动”，政策对行业影响有限。
• 电力行业整体表现中性，关注煤价与电价调整。

3. 机械与自动化

• 机器人公司新签订单快速增长，下半年收入增速有望回升。
• 天奇股份的自动化分拣与储运系统业务表现强劲，未来成长空间大。

4. 化工行业

• 草甘膦价格创年内新高，关注环保政策对行业的影响。
• 史丹利、康得新等公司业绩符合预期，未来增长可期。

5. 家电行业

• 老板电器和东方电热表现良好，增长源于渠道挖掘和多品类联动。
• 未来发展前景积极，市场对其保持强烈推荐。

6. 其他行业

• 农林牧渔、纺织服装、食品饮料等行业也受到关注，部分公司表现稳定。

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总结

综上所述，2013年7月31日市场整体表现偏弱，但部分行业和公司展现出强劲增长势头。政策对房地产和电力行业的调整引发市场关注，而机械自动化、化工和家电等板块表现积极。投资者应关注下半年新签订单情况及市场情绪变化，把握结构性机会。