20250804-华源证券-北交所消费服务产业跟踪第二十五期_两新_政策持续推进_关注北交所以旧换新等方向公司_17页_1mb

北交所消费服务产业跟踪报告总结

政策背景与效应

2025年“两新”政策（设备更新和消费品以旧换新）持续推进，旨在促进消费和投资。政策支持范围扩大，资金总规模达3000亿元，带动相关商品销售额超过1.6万亿元。2024年销售额超1.3万亿元，2025年上半年销售额超1.6万亿元，超过2024年水平。投资数据方面，2025年上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%，相关制造业投资增长显著。

北交所企业受益分析

北交所共有63家企业可能受益于“两新”政策。“设备更新”方向有10家企业，主营电子设备；“以旧换新”方向有53家企业，涉及汽车（23家）、家电（8家）、家纺（1家）、家居（3家）和电子（18家）。政策促进了这些企业的需求和销售额。

市场表现

本周（2025年7月28日至8月1日），北交所消费服务产业企业整体下跌，市值涨跌幅中值为-2.21%，市盈率中值升至53.5X，总市值降至1205.59亿元。其中，佳合科技（+10.29%）、沪江材料（+8.90%）等公司表现突出。泛消费产业市盈率TTM中值降至72.6X，食品饮料和农业领域增长显著。

公告与事件

太湖雪发布2025年上半年半年报，归母净利润同比增长70%，主要受益于消费市场回暖。其他公告包括公司人事变动和股东减持计划，但整体影响有限。

风险提示

需关注宏观经济波动、市场竞争加剧和数据统计误差等风险。

此总结基于报告核心内容，旨在提供简洁分析，字数控制在850字以内。