20231224-广发期货-股指期货周报_年末市场成交冷清_股指等待底部确认_28页_1mb

2023年12月24日股指期货周报总结

市场概况

本周A股市场成交冷清，资金情绪悲观，主要指数创出年内新低。上证指数累计下跌9.4%，深证成指下跌17.5%，沪深300指数上涨1.3%。成交额降至6000-7000亿元，北向资金小幅抄底。股指期货方面，四大主力合约走势分化：IF和IH分别上涨0.31%和1.51%，IC和IM分别下跌1.92%和2.96%。整体呈现震荡磨底状态，年末市场等待底部确认，建议投资者观望，期待春季反弹。

股指观点

报告指出，本周消息面包括国有大行再次下调存款利率，以及央行强调流动性合理充裕。指数超跌初现企稳迹象，但资金面仍偏弱。主要行业板块中，能源小幅上涨，而房地产、信息技术、可选消费等跌幅居前。期货持仓显示空头头寸增加，展期成本为负，表明市场压力较大，承压因素包括经济不确定性。

宏观经济跟踪

宏观经济数据整体疲软。土地供应和成交面积波动，房价指数同比由降转增0.08%，一、二、三线城市房价略有调整。汽车销量同比、环比均上升，出口金额同比回暖至0.5%。流动性方面，央行操作净投放3060亿元，短期利率略有波动，但整体流动性维持平稳。

期货指标分析

关键指标显示股指期现价差和跨期价差变化，IF期现价差升至升水1077点，IH升至升水770点。跨品种比值下降，表明市场结构优化缓慢。前5席位持仓空头增加，需关注指数间平衡变化。

流动性跟踪

央行逆回购操作净投放资金，短期市场利率小幅波动。整体流动性维持合理充裕，但年末资金面趋紧，建议谨慎管理头寸。

结论

年末市场震荡磨底，需等待企稳信号。宏观和流动险因素加剧不确定性，建议投资者在春季反弹前保持观望。