20230228-英大证券-电力能源行业周报_储能行业将步入全流程标准化_规范化发展_35页_3mb

电力能源行业周报总结

核心内容

储能行业标准化进程加速

2023年2月24日，国家标准化管理委员会和国家能源局联合发布《新型储能标准体系建设指南》，标志着储能行业将逐步进入全流程标准化、规范化发展阶段。该指南涵盖电化学储能、压缩空气储能、可逆燃料电池储能等技术，从基础通用、规划设计、设备试验、施工验收、并网运行、检修监测、运行维护、安全应急八个方面构建标准体系，计划2023年制修订100项以上重点标准，2025年形成较为完善的系列标准。

储能行业标准化将带来以下影响：

• 对产业链零部件、系统集成、电站EPC提出更高要求，市场集中度提升；
• 推动温控、消防等技术进步，弥补行业短板；
• 有利于储能技术标准“走出去”，增强产业国际竞争力。

新能源汽车及锂电池市场动态

2022年新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场占有率提升至25.6%。2023年1月，受补贴退坡及价格波动影响，产销分别为42.5万辆和40.8万辆，环比下降46.6%和49.9%，但与2022年2月相比有所回升。

锂电产业链价格整体下行，磷酸铁锂价格因成本支撑而略有缓解，但受碳酸锂价格下跌影响，价格持续走低。三元材料因原料价格波动及下游需求疲软，报价下行。负极材料市场同样疲软，部分企业因终端需求不足而调整报价。电解液市场维持稳定，但六氟磷酸锂价格受需求低迷影响持续下调。

光伏行业发展趋势

光伏行业在2022年继续保持增长，硅料、硅片、电池片及组件价格均有下调趋势，但N型电池（如HJT、TOPCon）产能逐步扩大，预计2023年HJT电池组件落地产能将超50GW，TOPCon电池技术突破至26.1%，具备更高的综合性价比。多家企业已启动N型电池生产项目，包括明牌珠宝、赛维能源、鸿禧能源等。

风电行业招标情况

风电板块本周呈现上涨态势，1月风机招标量达12178MW，招标数据亮眼，对风电制造企业业绩形成支撑。陆风与海风招标量及均价均有所提升，其中陆风均价部分含塔筒，为2267元/KW，剔除塔筒后为1861元/KW；海风均价为1999元/KW，剔除塔筒后为1783元/KW。

主要观点

储能行业

• 标准化发展进程加快，2023年重点标准制修订数量超过100项，2025年将形成较完善的标准体系；
• 行业集中度提升，头部企业凭借资金、技术、经验等优势占据主导地位；
• 温控、消防等技术将得到进一步提升，行业短板逐步补齐；
• 技术标准“走出去”将有助于提升中国储能产业的国际影响力。

新能源汽车及锂电池

• 欧盟通过《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，进一步推动全球电动车发展；
• 中国品牌出口车企面临更大挑战，但也迎来更多机遇；
• 锂电产业链价格整体下行，磷酸铁锂、三元材料、负极材料等价格持续承压；
• 企业需关注市场需求变化，灵活调整策略应对价格波动。

光伏行业

• 光伏产业链价格持续走低，但N型电池技术（如HJT、TOPCon）成为行业新增长点；
• HJT与TOPCon电池技术逐步实现规模化生产，未来有望带动行业技术升级；
• 多家光伏企业启动N型电池项目，预计2023年N型电池产能将大幅增加。

风电行业

• 风电板块表现强劲，1月风机招标量较高，为行业带来业绩支撑；
• 陆风与海风招标量均有所增长，均价提升，市场前景向好；
• 风电设备制造企业有望受益于招标量的增长，业绩有望提升。

关键信息

市场表现

• 本周电力设备及新能源指数上涨1.02%，电力及公用事业指数上涨0.68%；
• 电力设备与新能源指数PE（TTM）为32.68，处于历史中低位；
• 公共充电桩保有量达183.9万台，同比增长56.1%；
• 充电基础设施建设与新能源汽车发展保持同步，桩车比为1:2。

政策与行业动态

• 国家发改委等九部门发布指导意见，推动重点领域产品设备节能降碳和回收利用；
• 2025年与2021年相比，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率将分别提高5个百分点和0.5个百分点；
• 2030年重点行业整体能效水平和碳排放强度将达国际先进水平；
• 多家光伏企业启动N型电池项目，预计2023年N型电池产能将显著提升。

风险提示

• 宏观经济变化可能影响行业发展；
• 行业政策不及预期可能带来不确定性；
• 市场竞争超预期可能压缩企业利润空间。

结构清晰总结

储能行业

• 政策支持：国家发布《新型储能标准体系建设指南》，推动行业标准化、规范化；
• 技术提升：温控、消防等技术将得到进一步发展；
• 市场集中度提升：头部企业优势明显，市场集中度上升；
• 国际竞争力增强：技术标准“走出去”有助于提升产业国际影响力。

新能源汽车及锂电池

• 政策驱动：欧盟明确电动车发展路径，中国品牌面临机遇与挑战；
• 市场波动：2023年1月新能源汽车产销环比下降，但同比仍保持增长；
• 产业链价格下行：磷酸铁锂、三元材料、负极材料等价格承压，企业需应对市场需求变化；
• 技术突破：TOPCon电池效率突破26.1%，N型电池技术逐步成熟。

光伏行业

• 价格走势：硅料、硅片、电池片及组件价格持续走低；
• N型电池发展：HJT与TOPCon技术成为行业新增长点，2023年预计产能超50GW；
• 企业布局：多家光伏企业启动N型电池项目，推动技术升级与产能扩张。

风电行业

• 招标数据亮眼：1月风机招标量达12178MW，对行业带来业绩支撑；
• 价格提升：陆风与海风均价均有所上涨，市场前景向好；
• 技术发展：高效风机技术逐步成熟，带动行业增长。

市场表现

• 指数走势：电力设备及新能源指数上涨1.02%，跑赢沪深300指数；
• 个股表现：部分电力能源行业上市公司涨幅显著，如三变科技、金冠电气等；
• 充电桩建设：公共充电桩保有量达183.9万台，同比增长56.1%，充电量同比增长84.9%。

风险提示

• 宏观经济变化、行业政策不及预期、市场竞争超预期等均可能影响行业发展。