20230919-大越期货-铁矿石早报_17页_805kb

铁矿石早报总结

• 基本面: 港口现货成交环比上涨，发货量回升，库存明显去化；铁水产量环比回落，钢厂盈利率走弱（中性）。
• 基差: 现货基差高位，盘面贴水（偏多）。
• 库存: 港口库存减少（偏多）。
• 盘面: 20日均线向上，收盘价在其上方（偏多）。
• 主力持仓: 主力净多头，多单减少（偏多）。
• 预期: 短期维持偏强，关注国庆节前旺季和政策宽松预期；经济边际改善，补库预期支撑，但需求疲软和政策风险待观察。
• 利多因素: 粗钢平控未落地、政策宽松（地产松绑、降准）、经济数据好于预期、双节补库支撑。
• 利空因素: 钢材消费疲软、粗钢产量增幅、铁矿石价格监管风险。
• 主要逻辑: 强预期与阶段性供需错配支撑价格，但现实需求疲软构成压力。
• 风险点: 钢厂减产力度、终端需求恢复状况。