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铁矿石早报总结（20220713）

核心内容

格林大华期货发布的铁矿石早报分析了近期市场走势及未来趋势，指出当前铁矿石价格受到钢厂检修及需求边际走弱的影响，整体呈现承压态势。同时，报告也提到宏观政策对钢铁行业的支持作用，以及发运量变化对市场供需的影响。

主要观点

• 需求端疲软：钢厂检修导致铁矿石需求减少，高炉开工率、铁水产量及钢厂铁矿石日耗数据均出现环比下降，港口库存连续两周增加。
• 供给端变化：4-10日期间，澳洲和巴西发运量下降，尤其是澳洲发往中国的铁矿石发运量明显减少，短期供应压力有所缓解。
• 价格支撑与压力：当前铁矿石价格面临700元/吨的支撑，但港口到港量连续四周超过1000万吨，且最新数据创年内新高，可能对价格形成短期冲击。
• 复产预期：若长流程企业亏损收窄并出现盈利，预计会迅速组织复产，从而带动铁矿石需求回升。
• 行业亏损加剧：行业亏损水平持续加深，促使企业主动减产检修，预计此现象将在短期内持续。

关键信息

� 利多因素

• 宏观政策支持：政府持续进行政策调节，有助于稳定经济，对钢铁行业具有中长期利好。
• 企业盈利预期：长流程企业亏损收窄，盈利预期增强，可能推动复产，增加铁矿石需求。

利空因素

• 港口到港量增加：4-10日期间，北方六港到港量连续四周超过1000万吨，最新数据创年内新高，短期对价格形成压力。
• 需求持续走弱：钢厂检修导致需求减少，港口库存增加，市场整体偏弱。

风险提示

• 钢企限产与复产：钢企限产或复产节奏可能影响铁矿石需求，带来价格波动。
• 矿山发货异常：矿山发货量出现异常变化，可能对市场供应产生影响。

操作建议

• 关注700元/吨支撑位：投资者可关注该价位的支撑力度，作为短期操作的参考。
• 密切跟踪行业盈利状况：若企业盈利改善，可能推动复产，带动需求回升。
• 注意港口库存变化：港口库存连续增加可能对价格形成压力，需警惕短期回调风险。

其他信息

• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性、完整性或时效性作出保证，也不保证分析师建议的不变性。投资者应自行判断，风险自担。
• 研究员信息：韩静，联系电话：010-56711831，从业资格：F0272020，投资咨询编号：Z0011863。

总结

当前铁矿石市场处于供需偏弱阶段，钢厂检修和减产导致需求下降，港口库存增加，短期价格承压。但宏观政策支持及企业盈利预期改善可能带来中长期利好。投资者需密切关注钢厂复产节奏及矿山发运情况，700元/吨为短期重要支撑位。市场风险主要来自于钢企限产与复产的不确定性，以及矿山发货异常带来的供应波动。