> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据及观点总结 ## 核心内容 本总结基于第三方数据，汇总了近期铝及铝合金相关市场的主要数据指标与观点分析，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息等方面，为投资者提供参考。 --- ## 一、期货市场 ### 主要数据指标 | 项目 | 最新（元/吨） | 环比变化 | |------|---------------|----------| | 沪铝主力合约收盘价 | 24,520.00 | -305.00↓ | | 沪铝前20名净持仓 | -25,759.00 | +6589.00↑ | | 主力-连二合约价差:沪铝 | -165.00 | -25.00↓ | | LME铝注销仓单 | 83,075.00 | -300.00↓ | | LME铝三个月报价 | 3,760.50 | +28.00↑ | | 沪伦比值 | 6.65 | +0.02↑ | | 铸造铝合金主力收盘价 | 23,265.00 | -235.00↓ | | 主力-连二合约价差:铸造铝合金 | -280.00 | -80.00↓ | | 主力合约持仓量:铸造铝合金 | 13,676.00 | +222.00↑ | | 沪铝上期所仓单 | 485,512.00 | +4256.00↑ | ### 主要观点 - **沪铝主力合约震荡回落**，持仓量减少，现货贴水，基差走强。 - **LME铝三个月报价小幅上涨**，显示国际市场对铝价的支撑。 - **沪伦比值微升**，反映沪伦市场间关系略有改善。 - **铸造铝合金主力合约震荡回落**，持仓量增加，现货升水，基差走强。 - 技术面上，电解铝与铸造铝合金的MACD指标均显示绿柱走扩，建议轻仓震荡交易，注意控制节奏与风险。 --- ## 二、现货市场 ### 主要数据指标 | 项目 | 最新（元/吨） | 环比变化 | |------|---------------|----------| | 上海有色网A00铝 | 24,460.00 | +130.00↑ | | 平均价:ADC12铝合金锭 | 24,000.00 | +200.00↑ | | 长江有色市场AOO铝 | 24,325.00 | +130.00↑ | | 基差:铸造铝合金 | 735.00 | +435.00↑ | | 基差:电解铝 | -60.00 | +435.00↑ | | LME铝升贴水 | 98.09 | -6.47↓ | | 基差:氧化铝 | -148.00 | +38.00↑ | ### 主要观点 - **现货市场整体呈现温和上涨趋势**，尤其在ADC12铝合金锭和AOO铝方面涨幅明显。 - **基差走强**，显示现货价格与期货价格之间的差距扩大，可能反映市场对现货的偏好。 - **LME铝升贴水小幅回落**，表明伦敦市场对铝价的溢价有所减弱。 - 建议关注现货与期货价格的联动性，合理把握交易节奏。 --- ## 三、上游情况 ### 主要数据指标 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------|------|----------| | 西北地区预焙阳极 | 6,273.00 | 0.00 | | 氧化铝产量 | 738.70 | -22.40↓ | | 氧化铝开工率 | 79.39% | -3.19↓ | | 氧化铝供需平衡 | 1.07 | -13.08↓ | | 中国:进口数量:铝废料及碎料 | 170,582.15 | -26748.54↓ | | 中国:出口数量:铝废料及碎料 | 200.30 | +110.99↑ | | 氧化铝出口数量 | 52.00 | +31.00↑ | | 氧化铝进口数量 | 61.01 | +27.18↑ | ### 主要观点 - **氧化铝产量小幅下降**，开工率也有所回落，但供需平衡仍为正值，显示市场仍有一定支撑。 - **铝土矿供给预期回落**，成本支撑增强。 - **进口铝废料及碎料数量下降**，出口小幅回升，表明国内废铝市场供应偏紧。 - **氧化铝进出口量均有所上升**，显示国际市场对氧化铝的需求有所回暖。 --- ## 四、产业情况 ### 主要数据指标 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------|------|----------| | 铝供需平衡 | 5.80 | -17.30↓ | | 原铝进口数量 | 265,414.97 | +10435.59↑ | | 原铝出口数量 | 15,578.84 | +930.04↑ | | 电解铝总产能 | 4,522.85 | +10.00↑ | | 电解铝开工率 | 99.25% | +0.00↑ | ### 主要观点 - **铝供需平衡小幅下降**，反映市场整体需求有所放缓。 - **原铝进口数量增加**，出口也有所回升，显示国际市场对原铝的需求保持稳定。 - **电解铝总产能小幅上升**，但开工率维持高位，行业产能利用率较高。 - 行业整体处于高产高开工状态，但需关注季节性需求变化对市场的影响。 --- ## 五、下游及应用 ### 主要数据指标 | 项目 | 最新 | 环比变化 | |------|------|----------| | 铝材产量 | 568.60 | -15.70↓ | | 再生铝合金锭产量 | 61.37 | +3.78↑ | | 铝合金产量 | 163.00 | 0.00 | | 汽车产量 | 256.40 | -50.30↓ | ### 主要观点 - **铝材产量环比下降**，反映下游需求有所减弱。 - **再生铝合金锭产量小幅上升**，显示再生资源市场有一定活跃度。 - **汽车产量下降**，对铝材需求形成一定压力，但新能源汽车销量增长可能对市场有所支撑。 - 整体下游市场受季节性影响，需求呈现阶段性波动。 --- ## 六、行业消息 1. **国务院发布“十五五”规划**，推动农村消费升级，支持新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡，健全再生资源回收体系。 2. **中国汽车流通协会发布汽车消费指数**，5月指数为81，预计6月销量稳中有升。 3. **国家发改委召开国有企业座谈会**，强调深化国资国企改革与绿色低碳发展。 4. **乘联分会数据显示**，5月新能源乘用车批发销量同比、环比均上涨超11%。 5. **美国调整部分钢铝铜产品关税**，对部分农业机械适用的进口关税从25%下调至15%。 6. **美联储鹰派声音升温**，若通胀数据持续高位，可能采取进一步加息措施。 --- ## 七、重点关注 - 氧化铝市场基本面处于**供给偏多、需求持稳**阶段，铝土矿成本支撑增强。 - 电解铝市场基本面处于**供给稳定、需求边际放缓**阶段，需关注库存变化。 - 铸造铝合金市场基本面处于**供给小幅收敛、需求放缓**阶段，建议轻仓操作。 --- ## 八、免责声明 - 本报告数据来源于第三方，仅供参考。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况审慎决策。 - 报告版权属瑞达期货股份有限公司所有，未经许可不得擅自使用。 --- ## 九、研究员信息 - **研究员：陈思嘉** - 期货从业资格号：F03118799 - 期货投资咨询从业证书号：Z0022803