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银河视点总结

核心内容概述

本报告为2016年9月7日的晨会纪要，主要涵盖国际市场行情、国内市场表现、期货与货币市场动态、重点行业与个股分析、政策经济动态等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点

国内市场表现

• A股市场整体放量上涨，上证综指上涨0.61%，深成指上涨1.55%，沪深300上涨0.69%。
• 行业方面，电子、家电、电力环保、计算机、通信、建筑等涨幅居前，银行下跌，房地产、非银行金融、钢铁、交运涨幅靠后。
• 主题方面，PPP主题持续强势，市场震荡为主，建议关注内生高成长个股及细分领域。

国际市场行情

• 美国三大股指上涨，美元指数大跌近1%，贵金属大涨，美元加息预期减弱。
• 香港恒生指数上涨0.58%，国企指数上涨1.48%。
• 日经指数上涨0.26%，道琼斯上涨0.18%，NASDAQ上涨0.43%，FTSE100下跌0.78%。

重点行业分析

1. 石化化工

• 涤纶长丝下游装置复产在即，逐步进入旺季，库存处于年内低位，价格有望上涨。
• 建议关注桐昆股份和恒逸石化。

2. 计算机

• 市场震荡，重点推荐恒华科技（电改龙头）、康耐特（消费金融龙头）等内生高成长个股。
• 车联网与智慧城市主题持续受关注，推荐天夏智慧、易华录、达实智能、广联达、千方科技等。
• PPP模式推动基建投资，广联达、捷顺科技为受益标的。

3. 传媒

• 中报期间，传媒板块由业绩推动股价波动，整体呈现向上趋势。
• 平面媒体与影视动漫板块稳定，营销板块增长迅速。
• 电竞产业升温，关注内容提供商与平台。
• 影视板块静待国庆档表现。

4. 烟台冰轮

• 冷链设备国企龙头，受益于冷链、轨交、核电、节能环保等行业发展。
• 2016-2018年扣非业绩复合增长率预计超30%，EPS分别为0.57/0.52/0.67元。
• 维持“推荐”评级，主要催化剂包括国企改革、冷链物流发展、中央空调市场拓展、节能环保布局延伸。

5. 捷顺科技

• 智慧停车龙头企业，智能停车场管理系统占营收70%以上。
• 推动NB-IoT技术应用，获得“智慧停车”最佳方案奖。
• 定增获批，计划三年实现2万家停车场联网，2016-2018年EPS分别为0.34、0.44、0.56元，维持“推荐”评级。

关键信息

重点个股推荐

• 桐昆股份、恒逸石化：石化化工板块，受益于涤纶长丝旺季来临。
• 恒华科技、康耐特：计算机行业内生高成长个股。
• 天夏智慧、易华录、达实智能、广联达、四维图新、千方科技：PPP与车联网主题个股。
• 烟台冰轮：冷链设备国企龙头，受益多行业，估值低，推荐。
• 捷顺科技：智慧停车龙头，技术领先，定增推进，推荐。

行业趋势与前景

• 冷链发展加速，受益生鲜电商与消费升级。
• 中央空调市场受益于地铁、核电等细分行业需求。
• 节能环保产业被列为七大战略性新兴产业，公司布局产生协同效应。
• 电竞产业升温，手游电竞崛起，平台与内容提供商值得关注。
• 停车行业进入爆发期，NB-IoT技术推动共享停车落地。

政策与经济动态

• 国务院部署加大补短板力度，推动供给侧改革。
• G20峰会关注结构性改革，eWTP可能成为中小企业发展平台。
• 8月制造业PMI重回扩张区间，但中小企业改善有限。
• 人民币进入SDR推动国际金融制度改革，养老金上调水平低于10%。
• 农产品价格上行，CPI受食品价格拉动，预计拉高约0.12个百分点。

风险提示

• 冷链物流发展放缓
• 轨交、核电发展低于预期
• 节能环保市场发展不及预期
• 个股业绩不达预期

投资建议

• 重点关注受益于供给侧改革、PPP模式、新能源汽车、冷链发展、国企改革、NB-IoT技术等主题的行业与个股。
• 市场整体呈现结构性行情，建议关注低估值、高成长性的中小市值企业。
• 维持“推荐”评级的公司包括：烟台冰轮、捷顺科技、恒华科技等。

评级标准

• 推荐：行业或个股未来6-12个月表现优于市场平均20%及以上。
• 谨慎推荐：优于市场平均10%-20%。
• 中性：与市场平均相当。
• 回避：低于市场平均10%及以上。

总结

本报告全面分析了9月6日的市场行情与行业动态，重点推荐了计算机、传媒、石化化工、冷链设备等领域的个股与主题。同时，强调政策对市场的影响，如PPP模式、国企改革、结构性改革等，为投资者提供了多维度的参考信息与投资建议。