> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 高端装备制造产业周报总结 ## 核心内容 本周高端装备制造产业，尤其是机器人与具身智能领域，呈现技术突破与资本加持并行的发展态势。多个企业发布关键成果，加速商业化落地进程，同时资本市场对具身智能赛道持续加码，推动行业向规模化发展迈进。 ## 主要观点 - **技术突破**：智元机器人在AI发布周内密集发布多项具身智能领域的关键技术成果，包括真实场景数据集AGIBOT WORLD 2026、仿真平台Genie Sim 3.0、新一代具身基座大模型Genie Operator-2及世界模型GE-Sim 2.0，标志着具身智能技术体系的逐步完善。 - **商业化落地**：人形机器人A3启动首批规模化交付，优必选与本田贸易、德马科技达成战略合作，推动人形机器人在工业智造、智能物流等场景的应用。 - **资本风向**：多家具身智能企业获得大额融资，其中千寻智能在30天内累计融资达30亿元，估值突破200亿元；地瓜机器人完成1.5亿美元B2轮融资，估值达15亿美元；众擎机器人完成2亿美元B轮融资，估值突破百亿元；兆威机电投资8亿元建设灵巧手及微型驱动系统产业园。 - **产业链协同**：政企协同、产学研融合、产业平台落地等多维度推动具身智能生态建设。璧山区、芜湖市、金华开发区等地方政府明确规划具身智能产业集聚区，百度智能云、地平线机器人等企业推动数据与技术平台建设。 - **行业趋势**：2026年被视为人形机器人0-1兑现的关键年份，供应链和技术将趋于收敛，全球将进入机器人“军备竞赛”。 ## 关键信息 ### 产业前沿 - **智元机器人**：开启AI发布周，开源多项技术成果，包括数据集、仿真平台、基座大模型及世界模型，推动具身智能技术生态构建。 - **政策与生态**：璧山区提出打造具身智能机器人产业聚集区；芜湖市推进项目落地；金华开发区签约行为训练研究院；深圳、厦门、合肥等地举办产业大会及论坛，推动具身智能产业链协同发展。 - **技术平台**：百度智能云发布具身智能数据超市（Beta版），为行业提供数据底层网络支持。 ### 资本风向 - **融资事件**：千寻智能完成10亿元融资，累计融资达30亿元；地瓜机器人完成1.5亿美元B2轮融资，估值达15亿美元；众擎机器人完成2亿美元B轮融资，估值破百亿；首形科技、开普勒机器人、斜跃智能等也完成多轮融资。 - **融资趋势**：具身智能赛道融资热度持续攀升，多家企业估值突破百亿，资本更倾向于“大脑”技术，如具身大模型、力触觉数据采集等。 ### 本周观点 - **人形机器人节点**：2026年是人形机器人从实验室走向商业化的重要年份，龙头公司供应链和技术趋于收敛。 - **重点关注方向**： 1. **特斯拉链收敛**：建议关注拓普集团、三花智控、蓝思科技、领益智造等。 2. **技术迭代**：看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（PEEK）、高端轴承等相关企业。 3. **海外供应链机会**：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等企业进入0-1阶段，建议关注兆威机电、银轮股份、汉威科技等。 4. **国内本体与应用垂类**：宇树、智元、乐聚、银河通用等企业陆续上市，建议关注亿嘉和、翔楼新材、东方精工等供应链企业。 5. **长期确定性**：建议关注奥比中光、英诺赛科等具备优质格局的企业。 ### 产业链数据更新 #### 海外 - **特斯拉**：计划2026年年底启动Optimus第三代机器人生产，最高年产能达100万台。 - **Figure AI**：BotQ工厂设计年产能1.2万台，计划未来四年内累计生产10万台Figure 03。 - **波士顿动力**：Atlas人形机器人小批量出货，Spot四足机器人累计出货数千台，2026年计划出货1500台，2028年目标年产量3万台。 #### 国内 - **宇树科技**：2024年机器狗销量达2.37万台，占全球69.75%；2025年人形机器人出货量超5500台，2026年目标出货量1-2万台。 - **智元机器人**：年度出货量超5100台，占据全球39%的市场份额，为全球第一。 - **优必选**：2025年全年订单总额近14亿元，中标产品包括全球首个可自主换电的工业人形机器人WalkerS2。 - **云深处科技**：2024年营收翻番，预计2025年出货量达1万台。 ## 风险提示 - 行业竞争加剧。 - 人形机器人进展不及预期，软硬件技术进步空间较大，若软件技术无法满足通用化场景需求或硬件端降本不及预期，将对销量产生负面影响。