20240129-英大证券-金点策略晨报—每周报告_8页_312kb

A股市场分析总结（2024年1月29日）

一、市场回顾

• 上周表现：沪深指数探底回升，沪指周涨幅2.75%，收长下影锤头线，MACD信号显示可能锤实底部区域。深证成指、创业板指、科创50指数跌幅分别为1.28%、19.2%、25.3%。

二、主要板块表现

• 房地产：连续大涨，政策支持包括经营性物业贷款、融资名单支持，龙头企业估值虽低位但中长期人口影响需注意。
• 中字头/国企改革：政策驱动，浦东综合改革方案发布，市场预期良好，估值吸引力大。
• 银行股：估值底部，业绩预喜，汇金增持四大行提振信心。
• 证券板块：政策松绑，印花税减半，券商经营环境改善，弹性可观。
• AI与媒体：智能驾驶、真人互动影游、短剧等传媒题材受益于内容业态变革。
• 新能源赛道：光伏等反弹，但相对弱于大金融板块。

三、政策与宏观

• 资本市场政策：证监会支持头部券商发展，降结算备付金比等；市值管理纳入央企考核。
• 存款降准：央行拟下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期流动性。
• 地产政策加码：经营性物业贷款、项目融资支持等宽松信号频出。

四、投资策略

• 短期策略：逢低布局，博弈修复行情，关注震荡回踩。
• 重点方向：低估值高股息（如中字头、国企）、券商、AI、新能源。
• 风险：创业板、题材股表现分化，政策力度及传导效果待观察。

核心结论

政策托底与国企改革驱动的修复行情确立，但需注意结构性分化及中长期核心逻辑转变。

本报告基于宏观政策、板块政策等利好推演短期机会，仅供参考。